1. மதிப்பு முதலீட்டின் கண்ணோட்டம்
மதிப்பு முதலீடு என்பது நேர சோதனை செய்யப்பட்ட முதலீடாக நிற்கிறது மூலோபாயம் கண்டுபிடிப்பதில் கவனம் செலுத்துகிறது பங்குகள் சந்தையால் குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறது. இந்த அணுகுமுறை, குறிப்பிடத்தக்க முதலீட்டாளர்களால் முன்னோடியாக உள்ளது, பங்குகளை அவற்றின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை விட குறைவான விலையில் வாங்குவதை வலியுறுத்துகிறது, அவை அவற்றின் முழு திறனை அடையும் வரை அவற்றை வைத்திருக்கின்றன. இந்த மூலோபாயம் அதன் பழமைவாத மற்றும் பலனளிக்கும் அணுகுமுறைக்கு சாதகமாக உள்ளது, விரைவான ஆதாயங்களை விட நீண்ட கால நிலைத்தன்மை மற்றும் வளர்ச்சிக்கு முன்னுரிமை அளிக்கும் முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கிறது.
1.1 மதிப்பு முதலீடு என்றால் என்ன?
மதிப்பு முதலீடு என்பது பத்திரங்களை வாங்குவதில் கவனம் செலுத்தும் ஒரு முதலீட்டு அணுகுமுறையாகும், அவை அவற்றின் உள்ளார்ந்த மதிப்புடன் ஒப்பிடும்போது குறைவாக மதிப்பிடப்படுகின்றன. வளர்ச்சி முதலீட்டைப் போலன்றி, அதிக வளர்ச்சி திறன் கொண்ட பங்குகளில் கவனம் செலுத்துகிறது, மதிப்பு முதலீடு நிறுவனங்களை குறிவைக்கிறது வர்த்தக அவற்றின் உண்மையான மதிப்புக்குக் கீழே, பெரும்பாலும் சந்தை திறமையின்மை, பொருளாதார சரிவு அல்லது எதிர்மறை சந்தை உணர்வு காரணமாக. கவனமாக பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் இந்த குறைமதிப்பீடு செய்யப்பட்ட பங்குகளை அடையாளம் காண முயல்கின்றனர், காலப்போக்கில் விலை திருத்தத்திற்கான சாத்தியத்தை மூலதனமாக்குகின்றனர். பங்குகளின் உண்மையான மதிப்பை சந்தை அங்கீகரிக்கும் வரை பொறுமையாகக் காத்திருப்பதன் மூலம் வருமானத்தை அதிகப்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த முறை பழமைவாத மற்றும் சாத்தியமான லாபகரமான பாதையை வழங்குகிறது.
1.2 மதிப்பு முதலீட்டின் முக்கிய கோட்பாடுகள்
போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானம் மற்றும் பங்குத் தேர்வுக்கான அதன் தனித்துவமான அணுகுமுறையை வடிவமைக்கும் சில அடிப்படைக் கொள்கைகளில் மதிப்பு முதலீடு வேரூன்றியுள்ளது. முதலாவது கொள்கை உள்ளார்ந்த மதிப்பு, இது ஒரு பங்கின் உண்மையான மதிப்பை ஆழமான நிதி பகுப்பாய்வு மூலம் மதிப்பிடுவதை வலியுறுத்துகிறது, இது நிறுவனத்தின் மதிப்பை சந்தை மிகைப்படுத்தலில் இருந்து பிரிக்கிறது. மற்றொரு முக்கியமான கொள்கை விளிம்பு பாதுகாப்பு, பங்கு விலை மதிப்பிடப்பட்ட உள்ளார்ந்த மதிப்பிற்குக் கீழே குறிப்பிடத்தக்க இடையகத்தை வழங்கும் போது மட்டுமே முதலீடுகள் செய்யப்படுவதை உறுதி செய்தல். கூடுதலாக, பொறுமை மதிப்பு முதலீட்டில் முக்கியமானது, ஏனெனில் சந்தை அவற்றின் மதிப்பை துல்லியமாக பிரதிபலிக்கும் வரை, குறைவான மதிப்புள்ள பங்குகளை நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருப்பதை மூலோபாயம் நம்பியுள்ளது. கடைசியாக, ஒழுக்கம் ஒரு முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது, முதலீட்டாளர்கள் கடுமையான அளவுகோல்களை கடைபிடிக்க வேண்டும் மற்றும் ஏற்ற இறக்கங்களில் உணர்ச்சிகரமான முடிவெடுப்பதை தவிர்க்க வேண்டும் சந்தைகளில்.
1.3 ஏன் மதிப்பு முதலீடு?
நீண்ட கால வருவாயை அடைவதற்கு முறையான அணுகுமுறையை விரும்புபவர்களுக்கு மதிப்பு முதலீடு முறையீடுகள். குறைவான மதிப்புள்ள பங்குகளில் கவனம் செலுத்துவது அதிக பணம் செலுத்துவதற்கான வாய்ப்பைக் குறைக்கிறது, இது நிலையற்ற சந்தை காலங்களில் முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாக்கும். இந்த உத்தியானது நிலையான மற்றும் நம்பகமான வருவாயை வழங்கிய வரலாற்றைக் கொண்டுள்ளது, வாரன் பஃபெட் மற்றும் பெஞ்சமின் கிரஹாம் உட்பட அதன் மிக முக்கியமான வக்கீல்கள் ஊக அபாயங்கள் இல்லாமல் நிலையான ஆதாயங்களைப் பெற முடியும் என்பதை நிரூபித்துள்ளனர். மதிப்பு முதலீடு குறிப்பாக விளம்பரம்vantageபொருளாதார வீழ்ச்சியின் போது, மீள்தன்மையுடைய, குறைமதிப்பீடு செய்யப்பட்ட நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் அதிக ஊகப் பங்குகளை விடச் சிறப்பாகச் சகித்து மீட்டெடுக்கின்றன. இந்த அணுகுமுறை நிதி வெகுமதிகளை வழங்குவதோடு மட்டுமல்லாமல், ஒழுக்கமான முதலீட்டு மனநிலையையும் வளர்க்கிறது, இது உடனடி ஆதாயங்களை விட நிலையான வளர்ச்சிக்கு முன்னுரிமை அளிக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்றதாக அமைகிறது.
| துணைத் தலைப்பு | விளக்கம் |
|---|---|
| மதிப்பு முதலீடு என்றால் என்ன? | மூலோபாயம் குறைவாக மதிப்பிடப்பட்ட பங்குகளை வாங்குதல் மற்றும் அவை உள்ளார்ந்த மதிப்பை அடையும் வரை வைத்திருப்பதில் கவனம் செலுத்தியது. |
| முக்கிய கோட்பாடுகள் | முதலீட்டு அணுகுமுறையில் உள்ளார்ந்த மதிப்பு, பாதுகாப்பு விளிம்பு, பொறுமை மற்றும் ஒழுக்கம். |
| மதிப்பு முதலீடு ஏன்? | நீண்ட கால வருமானம், குறைக்கப்பட்ட அபாயங்கள் சந்தை ஏற்ற இறக்கம், ஊகத்தின் மீது ஒழுக்கம். |
2. மதிப்பு முதலீட்டு கருத்துகளைப் புரிந்துகொள்வது
மதிப்பு முதலீடு வெற்றிகரமாக இருக்க, முக்கிய மதிப்பீட்டுக் கருத்துகளைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம். இந்த கருத்துக்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதன் சந்தை விலைக்கு அப்பால் ஒரு பங்கின் மதிப்பை மதிப்பிட உதவுகிறது, தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க தேவையான அடிப்படை அறிவை வழங்குகிறது. உள்ளார்ந்த மதிப்பு, பாதுகாப்பின் விளிம்பு மற்றும் பல்வேறு மதிப்பீட்டு நுட்பங்கள் போன்ற காரணிகளை ஆராய்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் மதிப்பிழந்த மற்றும் மதிப்பு சார்ந்த போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்கத் தகுதியான பங்குகளை மிகவும் துல்லியமாக அடையாளம் காண முடியும்.
2.1 உள்ளார்ந்த மதிப்பு மற்றும் சந்தை விலை
உள்ளார்ந்த மதிப்பு என்பது ஒரு பங்கின் மதிப்பிடப்பட்ட உண்மையான மதிப்பாகும், இதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது அடிப்படை பகுப்பாய்வு ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள், வருவாய் திறன் மற்றும் வளர்ச்சி வாய்ப்புகள். இந்த உள்ளார்ந்த மதிப்பு பெரும்பாலும் சந்தை விலையுடன் முரண்படுகிறது, இது முதலீட்டாளர் உணர்வு, பொருளாதார காரணிகள் மற்றும் சந்தை ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும். போக்குகள். ஒரு மதிப்பு முதலீட்டாளருக்கு, சந்தை விலை அவற்றின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை விடக் குறைவாக உள்ள பங்குகளை அடையாளம் காண்பது, இது சந்தை இந்த தவறான சீரமைப்பைச் சரி செய்யும் போது மதிப்பிடுவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளைக் குறிக்கிறது. உள்ளார்ந்த மதிப்பு மற்றும் சந்தை விலை ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான இந்த இடைவெளி முதலீட்டாளர்களை நீண்ட கால சாத்தியக்கூறுகளை வைத்திருக்கும் குறைவான மதிப்பிலான சொத்துக்களை வாங்க அனுமதிக்கிறது.
2.2 பாதுகாப்பின் விளிம்பு
பாதுகாப்பின் விளிம்பு என்பது மதிப்பு முதலீட்டில் ஒரு அடிப்படைக் கருத்தாகும், இது ஒரு பங்கின் உள்ளார்ந்த மதிப்புக்கும் அதன் சந்தை விலைக்கும் இடையிலான இடையகத்தைக் குறிக்கிறது. ஒரு பங்கை வாங்கும் போது, பங்கு எதிர்பார்த்தபடி செயல்படவில்லை என்றால், சாத்தியமான இழப்புகளைக் குறைக்க மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் பாதுகாப்பின் விளிம்பைத் தேடுகின்றனர். உதாரணமாக, ஒரு பங்கின் உள்ளார்ந்த மதிப்பு $100 என நிர்ணயிக்கப்பட்டு, தற்போது $70க்கு வர்த்தகமாகி இருந்தால், $30 வித்தியாசம் பாதுகாப்பின் விளிம்பாக செயல்படுகிறது. இந்தக் கொள்கை மதிப்பீடு மற்றும் சந்தையில் தவறான மதிப்பீடுகளிலிருந்து பாதுகாக்கிறது ஏற்ற இறக்கம், மதிப்பு சார்ந்த முதலீட்டு மூலோபாயத்திற்குள் கூடுதல் பாதுகாப்பை வழங்குகிறது.
2.3 தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம் (DCF) பகுப்பாய்வு
தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம் (DCF) பகுப்பாய்வு என்பது மதிப்பு முதலீட்டிற்குள் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் மதிப்பீட்டு முறையாகும், இது ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால பணப்புழக்கங்கள் மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயின் தற்போதைய மதிப்பில் கவனம் செலுத்துகிறது. இந்த பகுப்பாய்வு எதிர்கால பணப்புழக்கங்களை மதிப்பிடுவதன் மூலம் உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கணக்கிடுகிறது. DCF மாதிரிக்கு எதிர்கால வருவாய், செலவுகள், வளர்ச்சி விகிதங்கள் மற்றும் பொருளாதார நிலைமைகள் பற்றிய அனுமானங்கள் தேவைப்படுகின்றன, இது மிகவும் விரிவானது ஆனால் துல்லியமான கணிப்புகளை சார்ந்துள்ளது. சந்தை விலையுடன் கணக்கிடப்பட்ட உள்ளார்ந்த மதிப்பை ஒப்பிடுவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டதா மற்றும் முதலீட்டிற்கு ஏற்றதா என்பதை அளவிட முடியும்.
2.4 டிவிடெண்ட் தள்ளுபடி மாதிரி (DDM)
டிவிடெண்ட் தள்ளுபடி மாதிரி (டிடிஎம்) என்பது மதிப்பு முதலீட்டாளர்களால் விரும்பப்படும் மற்றொரு மதிப்பீட்டு நுட்பமாகும், குறிப்பாக டிவிடெண்ட் செலுத்தும் நிறுவனங்களுக்கு. எதிர்பார்க்கப்படும் எதிர்கால ஈவுத்தொகைகளின் தற்போதைய மதிப்பின் அடிப்படையில் ஒரு பங்கின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை DDM மதிப்பிடுகிறது. ஈவுத்தொகை நிலையான விகிதத்தில் தொடர்ந்து வளரும் என்று இந்த மாதிரி கருதுகிறது, இது நம்பகமான டிவிடெண்ட் வரலாறுகளைக் கொண்ட நிலையான, முதிர்ந்த நிறுவனங்களுக்கு இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். ஒரு பங்கு செலுத்த எதிர்பார்க்கப்படும் ஈவுத்தொகையை மதிப்பிடுவதன் மூலம், மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் பங்கு விலையானது அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்புக்கு சாதகமான வாங்கும் வாய்ப்பை வழங்குகிறதா என்பதை தீர்மானிக்க முடியும்.
2.5 ஒப்பீட்டு மதிப்பீடு
ஒப்பீட்டு மதிப்பீடு, ஒப்பீட்டு மதிப்பீடு என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, அதே துறையில் உள்ள ஒத்த நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம் ஒரு பங்கின் மதிப்பை மதிப்பிடுவதை உள்ளடக்குகிறது. ஒப்பீட்டு மதிப்பீட்டில் உள்ள பொதுவான அளவீடுகளில் விலை-க்கு-வருமானம் (P/E) விகிதம், விலை-க்கு-புத்தகம் (P/B) விகிதம் மற்றும் விலை-க்கு-விற்பனை (P/S) விகிதம் ஆகியவை அடங்கும். இந்த அளவீடுகளை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் தொழில்துறை சராசரி அல்லது சக வரையறைகளுக்குக் கீழே வர்த்தகம் செய்யும் பங்குகளை அடையாளம் காண முடியும், இது சாத்தியமான குறைமதிப்பீட்டைக் குறிக்கிறது. ஒப்பீட்டு மதிப்பீடு அதன் துறைக்குள் ஒரு பங்கின் தொடர்புடைய நிலையின் ஸ்னாப்ஷாட்டை வழங்குகிறது, சந்தை ஒப்பீடுகளின் அடிப்படையில் முதலீட்டாளர்களுக்கு முதலீட்டு வாய்ப்புகளைக் கண்டறிய உதவுகிறது.
2.6 மற்ற மதிப்பீட்டு நுட்பங்கள்
பாரம்பரிய முறைகளுக்கு கூடுதலாக, மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் சாத்தியமான முதலீட்டு வாய்ப்புகளை கண்டறிய பிற சிறப்பு மதிப்பீட்டு நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தலாம். இந்த முறைகளில் சில, ஒரு நிறுவனத்தின் நிலையான வருவாயை மதிப்பிடும் வருவாய் சக்தி மதிப்பின் (EPV) பயன்பாடு மற்றும் கலைக்கப்பட்டால் நிறுவனத்தின் சொத்துகளின் நிகர மதிப்பை மதிப்பிடும் கலைப்பு மதிப்பு ஆகியவை அடங்கும். இந்த மாற்று மதிப்பீட்டு நுட்பங்கள் கூடுதல் முன்னோக்குகளை வழங்குகின்றன, முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வேறு நிதிக் கோணங்களின் அடிப்படையில் குறைவான மதிப்புள்ள பங்குகளை அடையாளம் காண உதவுகிறது. DCF அல்லது DDM போன்று பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படாவிட்டாலும், இந்த முறைகள் மதிப்பு முதலீட்டாளரின் கருவித்தொகுப்பை நிரப்பி, மதிப்பீட்டு செயல்முறைக்கு ஆழத்தையும் நெகிழ்வுத்தன்மையையும் சேர்க்கும்.
| துணைத் தலைப்பு | விளக்கம் |
|---|---|
| உள்ளார்ந்த மதிப்பு மற்றும் சந்தை விலை | ஒரு பங்கின் உண்மையான மதிப்புக்கும் அதன் தற்போதைய சந்தை விலைக்கும் இடையே உள்ள வேறுபாடு முதலீட்டு வாய்ப்புகளை எடுத்துக்காட்டுகிறது. |
| பாதுகாப்பு விளிம்பு | உள்ளார்ந்த மதிப்பு மற்றும் சந்தை விலைக்கு இடையே ஒரு இடையகத்தை வழங்குகிறது, குறைக்கிறது ஆபத்து மற்றும் இழப்புகளிலிருந்து பாதுகாக்கிறது. |
| தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம் (DCF) பகுப்பாய்வு | எதிர்பார்க்கப்படும் எதிர்கால பணப்புழக்கங்களின் தற்போதைய மதிப்பைக் கணக்கிடுவதன் மூலம் உள்ளார்ந்த மதிப்பை மதிப்பிடுகிறது. |
| டிவிடெண்ட் தள்ளுபடி மாதிரி (DDM) | ஈவுத்தொகை செலுத்தும் நிறுவனங்களை மதிப்பிடுவதற்குப் பயனுள்ள, எதிர்பார்க்கப்படும் எதிர்கால ஈவுத்தொகைகளின் அடிப்படையில் ஒரு பங்கின் மதிப்பு. |
| ஒப்பீட்டு மதிப்பீடு | சக அளவுகோல்களின் அடிப்படையில் ஒரு பங்கின் ஒப்பீட்டு குறைமதிப்பீட்டை மதிப்பிடுவதற்கு தொழில்துறை ஒப்பீடுகளைப் பயன்படுத்துகிறது. |
| பிற மதிப்பீட்டு நுட்பங்கள் | EPV, கலைப்பு மதிப்பு மற்றும் விரிவான மதிப்பீட்டு அணுகுமுறைக்கான பிற முறைகள் ஆகியவை அடங்கும். |
3. குறைவான மதிப்புள்ள பங்குகளை கண்டறிதல்
மதிப்பிழந்த பங்குகளை அடையாளம் காண்பது மதிப்பு முதலீட்டின் மையமாகும், அங்கு முதலீட்டாளர்கள் சந்தை இன்னும் அடையாளம் காணாத வாய்ப்புகளைத் தேடுகிறார்கள். ஒரு பங்கின் தற்போதைய சந்தை விலை அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் காட்டிலும் குறைவாக உள்ளதா என்பதை தீர்மானிக்க, இந்த செயல்முறைக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் அடிப்படைகள், நிதிநிலை அறிக்கைகள் மற்றும் தரமான காரணிகளின் முழுமையான மதிப்பீடு தேவைப்படுகிறது. இந்த அத்தியாவசிய பகுப்பாய்வு முறைகளில் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம், மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் அபாயங்களைக் குறைக்கும் அதே வேளையில் குறிப்பிடத்தக்க தலைகீழ் சாத்தியமுள்ள பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுக்கலாம்.
3.1 அடிப்படை பகுப்பாய்வு
அடிப்படை பகுப்பாய்வு என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியம் மற்றும் உள்ளார்ந்த மதிப்பை தீர்மானிக்க, வருவாய், வருவாய், சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகள் போன்ற முக்கிய வணிக அம்சங்களை ஆய்வு செய்யும் செயல்முறையாகும். இந்த வகை பகுப்பாய்வு சந்தை போக்குகளுக்கு அப்பாற்பட்டது மற்றும் அதற்கு பதிலாக அளவிடக்கூடிய நிதி தரவுகளின் அடிப்படையில் பங்குகளின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை வலியுறுத்துகிறது. நிதிநிலை அறிக்கைகள், தொழில் நிலை, நிர்வாகத் தரம் மற்றும் ஒட்டுமொத்த பொருளாதாரக் காரணிகளைப் படிப்பதன் மூலம், மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளதா என்பதை மதிப்பிடலாம். அடிப்படை பகுப்பாய்வு ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாக செயல்படுகிறது, இது ஒரு நிறுவனத்தின் உண்மையான செயல்திறன் மற்றும் வளர்ச்சிக்கான சாத்தியக்கூறுகளின் அடிப்படையில் தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க தேவையான நுண்ணறிவுகளுடன் முதலீட்டாளர்களை சித்தப்படுத்துகிறது.
3.2 நிதி அறிக்கை பகுப்பாய்வு
நிதி அறிக்கை பகுப்பாய்வு மதிப்பு முதலீட்டின் இன்றியமையாத அங்கமாகும், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் முக்கிய நிதி ஆவணங்களை மதிப்பாய்வு செய்கிறார்கள்-முதன்மையாக வருமான அறிக்கை, இருப்புநிலை மற்றும் பணப்புழக்க அறிக்கை. வருமான அறிக்கை ஒரு நிறுவனத்தின் லாபம் மற்றும் வருவாய் வளர்ச்சியை வெளிப்படுத்துகிறது, இருப்புநிலை சொத்து தரம் மற்றும் பொறுப்புகள் பற்றிய நுண்ணறிவுகளை வழங்குகிறது, மேலும் பணப்புழக்க அறிக்கை பண உருவாக்கம் மற்றும் செயல்பாட்டு செயல்திறனை ஆராய்கிறது. ஒன்றாக, இந்த அறிக்கைகள் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையைப் பற்றிய விரிவான பார்வையை வழங்குகின்றன. இந்த ஆவணங்களை நெருக்கமாகப் பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள், நிறுவனத்தின் திறனைப் பிரதிபலிக்காத பங்கு விலையுடன் இணைந்த நிலையான வருவாய் வளர்ச்சி போன்ற குறைமதிப்பீட்டின் அறிகுறிகளைக் கண்டறிய முடியும்.
3.3 விகித பகுப்பாய்வு
விகித பகுப்பாய்வு ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கு குறிப்பிட்ட அளவீடுகளைப் பயன்படுத்தி நிதிநிலை அறிக்கை பகுப்பாய்வை நிறைவு செய்கிறது. மதிப்பு முதலீட்டில் பயன்படுத்தப்படும் முக்கிய விகிதங்களில் விலை-க்கு-வருமானங்கள் (P/E) விகிதம் அடங்கும், இது ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை விலையை அதன் பங்குக்கான வருவாயுடன் ஒப்பிடுகிறது, மற்றும் பங்குகளை மதிப்பிடும் விலை-க்கு-புத்தகம் (P/B) விகிதம். நிறுவனத்தின் நிகர சொத்து மதிப்புடன் தொடர்புடைய விலை. தற்போதைய விகிதம், கடன்-க்கு-பங்கு விகிதம் மற்றும் ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் போன்ற மற்ற முக்கியமான விகிதங்கள், ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு ஆரோக்கியம் மற்றும் நிதி ஸ்திரத்தன்மை பற்றிய கூடுதல் நுண்ணறிவை வழங்குகின்றன. விகித பகுப்பாய்வு மதிப்பு முதலீட்டாளர்களை தொழில் அளவுகோல்களுடன் தொடர்புடைய ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பீட்டை விரைவாக அளவிட அனுமதிக்கிறது, இது சாதகமான வளர்ச்சி வாய்ப்புகளுடன் குறைவான மதிப்பிடப்பட்ட பங்குகளை எளிதாகக் கண்டறிய உதவுகிறது.
3.4 தரமான காரணிகள்
அளவு பகுப்பாய்வு இன்றியமையாததாக இருந்தாலும், குறைவான மதிப்புள்ள பங்குகளை அடையாளம் காண்பதில் தரமான காரணிகள் சமமான முக்கிய பங்கை வகிக்கின்றன. இந்தக் காரணிகளில் நிறுவனத்தின் நிர்வாகத் தரம், பிராண்ட் நற்பெயர், தொழில்துறையில் உள்ள போட்டி நிலை மற்றும் புதுமைக்கான சாத்தியம் போன்ற அம்சங்கள் அடங்கும். மூலோபாய முடிவெடுக்கும் வரலாற்றைக் கொண்ட நன்கு மதிக்கப்படும் நிர்வாகக் குழு ஒரு நிறுவனத்தின் நீண்டகால வெற்றியை கணிசமாக பாதிக்கும். கூடுதலாக, வலுவான பிராண்ட் ஈக்விட்டி அல்லது தனித்துவமான போட்டி விளம்பரம் கொண்ட நிறுவனங்கள்vantageகள் பெரும்பாலும் வளர்ச்சியைத் தக்கவைக்க சிறந்த நிலையில் உள்ளன. இந்த தரமான அம்சங்களை மதிப்பீடு செய்வதன் மூலம், மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் திறனைப் பற்றிய முழுமையான புரிதலைப் பெறலாம், அவர்களின் முதலீட்டு முடிவுகள் அளவிடக்கூடிய தரவு மற்றும் உள்ளார்ந்த நிறுவனத்தின் பலம் ஆகிய இரண்டிற்கும் காரணமாகின்றன.
3.5 திரையிடல் பங்குகள்
பங்குத் திரையிடல் என்பது ஒரு நடைமுறைக் கருவியாகும், இது முதலீட்டாளர்களுக்கு முன் வரையறுக்கப்பட்ட அளவுகோல்களின் அடிப்படையில் சாத்தியமான முதலீட்டு வாய்ப்புகளை வடிகட்ட உதவுகிறது. ஸ்டாக் ஸ்க்ரீனர்களைப் பயன்படுத்தி, மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் குறிப்பிட்ட அளவீடுகளை உள்ளீடு செய்யலாம்-குறைந்த பி/இ விகிதம், அதிக ஈவுத்தொகை ஈவு அல்லது வலுவான பணப்புழக்கம் உருவாக்கம் போன்றவை-குறைந்த மதிப்புள்ள பங்குகளின் பட்டியலைக் குறைக்கலாம். ஸ்கிரீனிங் முதலீட்டாளர்களை ஒரு மதிப்பு முதலீட்டு மூலோபாயத்தின் அடிப்படைத் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யும் பங்குகளை விரைவாக அடையாளம் காண அனுமதிக்கிறது, மேலும் நீண்ட கால வருமானத்தை வழங்குவதற்கான அதிக வாய்ப்புள்ள நிறுவனங்களில் தங்கள் ஆராய்ச்சியை மையப்படுத்த உதவுகிறது. ஸ்கிரீனிங் என்பது பகுப்பாய்வு செயல்பாட்டின் முதல் படி மட்டுமே என்றாலும், மேலும் ஆழமான மதிப்பீட்டிற்கு உத்தரவாதம் அளிக்கக்கூடிய பங்குகளைக் கண்டறிவதற்கான திறமையான முறையை இது வழங்குகிறது.
| துணைத் தலைப்பு | விளக்கம் |
|---|---|
| அடிப்படை பகுப்பாய்வு | ஒரு நிறுவனத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பு மற்றும் வளர்ச்சி திறனை மதிப்பிடுவதற்கு அதன் முக்கிய நிதி அளவீடுகளை ஆய்வு செய்கிறது. |
| நிதி அறிக்கை பகுப்பாய்வு | நிதி ஆரோக்கியத்தை மதிப்பிடுவதற்கு வருமான அறிக்கைகள், இருப்புநிலை அறிக்கைகள் மற்றும் பணப்புழக்க அறிக்கைகளை பகுப்பாய்வு செய்கிறது. |
| விகித பகுப்பாய்வு | நிறுவனத்தின் ஒப்பீட்டு மதிப்பீடு மற்றும் ஸ்திரத்தன்மையை விரைவாக மதிப்பிடுவதற்கு P/E மற்றும் P/B போன்ற நிதி விகிதங்களைப் பயன்படுத்துகிறது. |
| தரமான காரணிகள் | நிர்வாகத் தரம், பிராண்ட் வலிமை மற்றும் போட்டி நிலை போன்ற அளவிட முடியாத அம்சங்களைக் கருதுகிறது. |
| திரையிடல் பங்குகள் | குறிப்பிட்ட முதலீட்டு அளவுகோல்களின் அடிப்படையில் குறைமதிப்பீடு செய்யப்பட்ட பங்குகளை வடிகட்ட பங்குத் திரையாளர்களைப் பயன்படுத்துகிறது. |
4. ஒரு மதிப்பு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குதல்
மதிப்பு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்மாணிப்பது குறைவான மதிப்புள்ள பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதை விட அதிகம்; கவனமாக திட்டமிடல் தேவை, பன்முகத்தன்மைக்கு, சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் காலமுறை மறுசீரமைப்பு. நன்கு கட்டமைக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு முதலீட்டாளரின் இடர் சகிப்புத்தன்மை, நேர அடிவானம் மற்றும் நிதி இலக்குகள், நிலையான, நீண்ட கால வருவாயை உருவாக்க குறைமதிப்பீடு செய்யப்பட்ட பங்குகளின் தேர்வு ஒன்றிணைந்து செயல்படுவதை உறுதி செய்தல். போர்ட்ஃபோலியோ கட்டிடத்திற்கு ஒரு கட்டமைக்கப்பட்ட அணுகுமுறையை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம், மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் நீடித்த வளர்ச்சிக்கான வலுவான அடித்தளத்தை உருவாக்க முடியும்.
4.1 போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானம்
போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானம் என்பது ஒரு சமநிலையான மற்றும் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுத்து ஒன்றிணைக்கும் செயல்முறையாகும். மதிப்பு முதலீட்டில், போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானம் பொதுவாக உள்ளார்ந்த மதிப்பு மற்றும் வளர்ச்சித் திறனுக்கான கடுமையான அளவுகோல்களை சந்திக்கும் பங்குகளை அடையாளம் காண்பதில் தொடங்குகிறது. தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டவுடன், எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம், அபாய நிலை மற்றும் முதலீட்டாளரின் ஒட்டுமொத்த உத்தி போன்ற காரணிகளின் அடிப்படையில் இந்தப் பங்குகள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்குள் எடைபோடப்படும். போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானமானது வளர்ச்சி திறன் மற்றும் ஸ்திரத்தன்மைக்கு இடையே சமநிலையை ஏற்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது, தனிப்பட்ட முதலீடுகள் போர்ட்ஃபோலியோவின் பரந்த இலக்குகளை ஆதரிக்கின்றன என்பதை உறுதிப்படுத்துகிறது. மதிப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கு, பழமைவாத மதிப்பீடுகள் மற்றும் வலுவான அடிப்படைகளின் அடிப்படையில் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவது சந்தை ஏற்ற இறக்கத்துடன் தொடர்புடைய அபாயங்களைக் குறைக்க உதவுகிறது.
4.2 பல்வகைப்படுத்தல்
பல்வகைப்படுத்தல் என்பது மதிப்பு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் முக்கிய அங்கமாகும், பல்வேறு துறைகள், தொழில்கள் மற்றும் சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடுகளை பரப்புவதன் மூலம் ஆபத்தை குறைக்க உதவுகிறது. குறைவான மதிப்புள்ள பங்குகளின் வரம்பில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் எந்த ஒரு பங்கின் மோசமான செயல்பாட்டின் தாக்கத்தையும் குறைக்க முடியும். பல்வகைப்படுத்தல் என்பது தொடர்பில்லாத துறைகளில் மட்டும் முதலீடு செய்வதைக் குறிக்காது; இது வெவ்வேறு இடர் விவரங்கள் மற்றும் வளர்ச்சி வாய்ப்புகள் கொண்ட பங்குகளை சமநிலைப்படுத்துவதையும் குறிக்கும். ஒரு மதிப்பு முதலீட்டுச் சூழலில், பலதரப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவில், மாறுபட்ட அளவு குறைமதிப்பீடுகளைக் கொண்ட பங்குகள் இருக்கலாம், ஒவ்வொன்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களின் போது நிலையான வளர்ச்சி மற்றும் பின்னடைவுக்கு பங்களிக்கும் திறனுக்காகத் தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன.
4.3 சொத்து ஒதுக்கீடு
சொத்து ஒதுக்கீடு என்பது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை பங்குகள் போன்ற பல்வேறு சொத்து வகைகளுக்குள் பிரிக்கும் செயல்முறையாகும், பத்திரங்கள், மற்றும் பணம். மதிப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கு, சொத்து ஒதுக்கீடு பொதுவாக பங்குகளை வலியுறுத்துகிறது, குறிப்பாக குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டவை. இருப்பினும், தனிப்பட்ட இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் நிதி இலக்குகளைப் பொறுத்து, ஒதுக்கீட்டில் பத்திரங்கள் அல்லது பத்திரங்கள் போன்ற பிற சொத்துக்கள் இருக்கலாம் மனை ஸ்திரத்தன்மையை சேர்க்க முதலீடுகள். சரியான சொத்து ஒதுக்கீடு மூலோபாயம் ஒரு மதிப்பு முதலீட்டாளருக்கு வளர்ச்சி திறனை சமப்படுத்த உதவும் இடர் மேலாண்மை. நன்கு கருதப்பட்ட சொத்து ஒதுக்கீடு மூலோபாயம் முதலீட்டாளரின் இலக்குகளுடன் போர்ட்ஃபோலியோவை சீரமைக்கிறது, எந்த ஒரு சொத்து வகுப்பிலும் வீழ்ச்சியிலிருந்து பாதுகாக்கும் அதே வேளையில் நீண்ட கால மதிப்பு மதிப்பீட்டை ஆதரிக்கும் கட்டமைப்பை வழங்குகிறது.
4.4 மறுசீரமைப்பு
மறுசீரமைப்பு என்பது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை அதன் அசல் ஒதுக்கீடு உத்தியைப் பராமரிக்க அவ்வப்போது சரிசெய்தல் ஆகும். காலப்போக்கில், ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள சில முதலீடுகள் விஞ்சலாம் அல்லது குறைவாகச் செயல்படலாம், இது ஆபத்தை அதிகரிக்கும் சொத்து எடைகளில் மாற்றங்களுக்கு வழிவகுக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள சில குறைவான மதிப்புள்ள பங்குகள் கணிசமாக மதிப்பிட்டால், அவை போர்ட்ஃபோலியோவில் நோக்கம் கொண்டதை விட பெரிய பகுதியைக் குறிக்கலாம். ஆரம்ப சொத்து ஒதுக்கீட்டை மீட்டெடுப்பதன் மூலம் முதலீட்டாளரின் இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் குறிக்கோள்களுடன் போர்ட்ஃபோலியோ சீரமைக்கப்படுவதை மறு சமநிலைப்படுத்துதல் உறுதி செய்கிறது. இந்த செயல்முறை மதிப்பு முதலீட்டில் மிகவும் முக்கியமானது, அங்கு சொத்து விநியோகத்தில் ஒழுக்கமான அணுகுமுறையைப் பராமரிப்பதன் மூலமும் தனிப்பட்ட பங்குகளுக்கு அதிக வெளிப்பாட்டைக் குறைப்பதன் மூலமும் நிலையான வருமானம் பெரும்பாலும் அடையப்படுகிறது.
| துணைத் தலைப்பு | விளக்கம் |
|---|---|
| போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானம் | ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிற்குள் வளர்ச்சி மற்றும் ஸ்திரத்தன்மையை சமநிலைப்படுத்துவதற்கு குறைவான மதிப்புடைய பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுத்து எடையிடுவதை உள்ளடக்கியது. |
| வேறுபடுத்தியது | மோசமான செயல்திறனின் தாக்கத்தைக் குறைக்க பல்வேறு துறைகள் மற்றும் இடர் சுயவிவரங்கள் முழுவதும் முதலீடுகளை பரப்புகிறது. |
| சொத்து ஒதுக்கீடு | இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் நிதி இலக்குகளுடன் சீரமைக்க சொத்து வகைகளுக்கு இடையே முதலீடுகளை விநியோகிக்கிறது. |
| மறுசீரமைத்தல் | அசல் ஒதுக்கீட்டை பராமரிக்க அவ்வப்போது சரிசெய்தல், முதலீட்டு மூலோபாயத்துடன் நிலைத்தன்மையை உறுதி செய்தல். |
5. மதிப்பு முதலீட்டு உத்திகளை செயல்படுத்துதல்
மதிப்பு முதலீட்டு மூலோபாயத்தை நடைமுறைப்படுத்துவது, குறைவான மதிப்புள்ள பங்குகளை அடையாளம் காண்பதை விட அதிகம்; தெளிவான முதலீட்டு இலக்குகளை நிர்ணயித்தல், கட்டமைக்கப்பட்ட திட்டத்தை உருவாக்குதல், செயல்படுத்துதல் ஆகியவை தேவை tradeகள் துல்லியமாக, போர்ட்ஃபோலியோவைக் கண்காணித்தல் மற்றும் உணர்ச்சிப்பூர்வமான ஒழுக்கத்தைப் பேணுதல். இந்த மூலோபாய அணுகுமுறை முதலீட்டாளர் அவர்களின் மதிப்பு அடிப்படையிலான தத்துவத்தில் உறுதியாக இருப்பதை உறுதி செய்கிறது மற்றும் நீண்ட கால நிதி வளர்ச்சியை ஆதரிக்கும் தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க முடியும்.
5.1 முதலீட்டு இலக்குகளை அமைத்தல்
தெளிவான முதலீட்டு இலக்குகளை அமைப்பது மதிப்பு முதலீட்டு உத்தியை செயல்படுத்துவதற்கான முதல் படியாகும். இந்த இலக்குகள் முதலீட்டாளரின் நிதி நோக்கங்கள், இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் நேர அடிவானத்துடன் ஒத்துப்போக வேண்டும். நிலையான வருமானம், மூலதன மதிப்பீடு அல்லது இரண்டின் கலவையை இலக்காகக் கொண்டாலும், இந்த நோக்கங்களை வரையறுப்பது பங்குத் தேர்வு மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மைக்கான அணுகுமுறையை வடிவமைக்க உதவுகிறது. உதாரணமாக, ஒரு முதலீட்டாளர் கவனம் செலுத்தினார் மூலதன பாதுகாப்பு நிலையான வருவாய் மற்றும் குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்துடன் பங்குகளுக்கு முன்னுரிமை அளிக்கலாம், அதே நேரத்தில் வளர்ச்சியில் கவனம் செலுத்தும் ஒருவர் குறிப்பிடத்தக்க தலைகீழ் திறன் கொண்ட பங்குகளை நாடலாம். இலக்குகளை நிர்ணயிப்பது நிலையான மற்றும் நோக்கம் சார்ந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கான அடித்தளத்தை வழங்குகிறது.
5.2 முதலீட்டுத் திட்டத்தை உருவாக்குதல்
முதலீட்டுத் திட்டம் ஒரு முதலீட்டாளர் தங்கள் மதிப்பு-முதலீட்டு இலக்குகளை அடையப் பயன்படுத்தும் குறிப்பிட்ட படிகள் மற்றும் அளவுகோல்களை கோடிட்டுக் காட்டுகிறது. இந்தத் திட்டத்தில் பொதுவாக பங்குத் தேர்வுக்கான வழிகாட்டுதல்கள், குறைவான மதிப்புள்ள பங்குகளை அடையாளம் காண்பதற்கான அளவுகோல்கள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானத்திற்கான கட்டமைப்பு ஆகியவை அடங்கும். ஒரு முதலீட்டுத் திட்டத்தை உருவாக்குவது, ஒவ்வொரு முடிவும் உத்வேகமான சந்தை எதிர்வினைகளைக் காட்டிலும் தெளிவான மூலோபாயத்தின் அடிப்படையில் இருப்பதை உறுதி செய்கிறது. இந்தத் திட்டத்தில் உள்ளார்ந்த மதிப்பு, பாதுகாப்பின் விளிம்பு அல்லது விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் போன்ற குறிகாட்டிகளின் அடிப்படையில், பங்குகளை எப்போது வாங்குவது அல்லது விற்பது என்பதற்கான அளவுகோல்களும் இருக்கலாம். ஒரு கட்டமைக்கப்பட்ட திட்டத்தைப் பின்பற்றுவதன் மூலம், மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் நிலையற்ற சந்தை நிலைமைகளில் கூட நீண்ட கால நோக்கங்களில் கவனம் செலுத்த முடியும்.
5.3 திட்டத்தை செயல்படுத்துதல்
முதலீட்டுத் திட்டத்தைச் செயல்படுத்துவதற்கு, முன் வரையறுக்கப்பட்ட அளவுகோல்களுக்கு ஏற்ப பங்குகளை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் ஒழுக்கமான அணுகுமுறை தேவைப்படுகிறது. மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் பொறுமையான அணுகுமுறையை மேற்கொள்கின்றனர், பங்கு விலைகள் அவற்றின் உள்ளார்ந்த மதிப்பிற்குக் கீழே வீழ்ச்சியடையும் போது சரியான கொள்முதல் வாய்ப்புகளுக்காகக் காத்திருக்கிறார்கள், இது போதுமான அளவு பாதுகாப்பை வழங்குகிறது. இதேபோல், செயல்படுத்தல் என்பது பிரபலமான அல்லது பிரபலமாக இருந்தாலும், உள்ளார்ந்த மதிப்பீட்டின் கடுமையான தரநிலைகளை சந்திக்காத பங்குகளைத் தவிர்ப்பதை உள்ளடக்குகிறது. இந்த ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட செயலாக்கம் முதலீட்டாளர்களை சந்தை மிகைப்படுத்தலுக்கு அடிபணியாமல், சாதகமான மதிப்பீடுகளைக் கொண்ட பங்குகளில் கவனம் செலுத்தி, மதிப்பு-முதலீட்டுத் தத்துவத்திற்கு உண்மையாக இருக்கும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க அனுமதிக்கிறது.
5.4 கண்காணிப்பு மற்றும் சரிசெய்தல்
போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவப்பட்டதும், தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பங்குகள் மதிப்பு-முதலீட்டு அளவுகோல்களைத் தொடர்ந்து சந்திக்கிறதா என்பதை உறுதிப்படுத்த, தொடர்ந்து கண்காணிப்பு அவசியம். இந்த செயல்முறையானது ஒவ்வொரு பங்கின் செயல்திறன், நிதி ஆரோக்கியம் மற்றும் சந்தை நிலைமைகள் அல்லது நிறுவனத்தின் அடிப்படைகளில் ஏதேனும் மாற்றங்கள் ஆகியவற்றைக் கண்காணிப்பதை உள்ளடக்கியது. ஒரு பங்கின் உள்ளார்ந்த மதிப்பு மாறினால் அல்லது புதிய வாய்ப்புகள் குறைவாக இருந்தால் சரிசெய்தல் தேவைப்படலாம். ஒரு பங்கின் சந்தை விலை அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்பை எட்டிய அல்லது தாண்டியிருக்கும் சூழ்நிலைகளைக் கண்டறிய முதலீட்டாளர்களுக்கு கண்காணிப்பு உதவுகிறது, இது சாத்தியமான விற்பனை வாய்ப்பைக் குறிக்கிறது. வழக்கமான மதிப்பீடு மற்றும் சரிசெய்தல், போர்ட்ஃபோலியோவை முதலீட்டாளரின் இலக்குகள் மற்றும் மதிப்பு-முதலீட்டுக் கொள்கைகளுடன் சீரமைத்து, மாறிவரும் நிலைமைகளுக்கு ஏற்ப அது உருவாகுவதை உறுதி செய்கிறது.
5.5 உணர்ச்சி ஒழுக்கம்
வெற்றிகரமான மதிப்பு முதலீட்டிற்கு உணர்ச்சி ரீதியான ஒழுக்கம் இன்றியமையாதது, ஏனெனில் இந்த மூலோபாயம் பெரும்பாலும் பிரபலமான சந்தை உணர்வுகளுக்கு எதிராகச் செல்வதும் நீண்ட கால முன்னோக்கைப் பராமரிப்பதும் ஆகும். மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் சந்தை இரைச்சல், விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் அல்லது குறுகிய காலப் போக்குகள் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் மனக்கிளர்ச்சியான முடிவுகளை எடுப்பதற்கான தூண்டுதலை எதிர்க்க வேண்டும். அதற்கு பதிலாக, அவர்கள் அடிப்படை பகுப்பாய்வு மற்றும் உள்ளார்ந்த மதிப்பில் கவனம் செலுத்துகிறார்கள், அவர்கள் தங்கள் முதலீடுகள் தங்கள் திறனை உணர காத்திருக்கும்போது பொறுமையை பராமரிக்கிறார்கள். சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தின் போது உணர்ச்சி ரீதியான ஒழுக்கம் குறிப்பாக சவாலானது, ஆனால் விலையுயர்ந்த தவறுகளைத் தவிர்ப்பதற்கும் மதிப்பு-முதலீட்டுத் தத்துவத்தில் உறுதியாக இருப்பதற்கும் இது அவசியம். ஒரு ஒழுக்கமான மனநிலையை வளர்ப்பதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட கால வெற்றியில் கவனம் செலுத்தி, நம்பிக்கையுடன் சந்தை உயர் மற்றும் தாழ்வுகளுக்கு செல்ல முடியும்.
| துணைத் தலைப்பு | விளக்கம் |
|---|---|
| முதலீட்டு இலக்குகளை அமைத்தல் | நிதி நோக்கங்கள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மையை வரையறுக்கிறது, பங்கு தேர்வு மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மைக்கான அணுகுமுறையை வடிவமைக்கிறது. |
| ஒரு முதலீட்டு திட்டத்தை உருவாக்குதல் | நீண்ட கால இலக்குகளை அடைய பங்குத் தேர்வு மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ கட்டுமானத்திற்கான கட்டமைக்கப்பட்ட திட்டத்தை கோடிட்டுக் காட்டுகிறது. |
| திட்டத்தை செயல்படுத்துதல் | உள்ளார்ந்த மதிப்பில் கவனம் செலுத்தி, மதிப்பு முதலீட்டு அளவுகோல்களுடன் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட ஒழுங்குமுறை கொள்முதல் மற்றும் விற்பனையை உள்ளடக்கியது. |
| கண்காணிப்பு மற்றும் சரிசெய்தல் | மதிப்பு முதலீட்டு கொள்கைகளுடன் சீரமைப்பை பராமரிக்க போர்ட்ஃபோலியோவின் வழக்கமான மதிப்பாய்வு மற்றும் தழுவல். |
| உணர்ச்சி ஒழுக்கம் | பொறுமையைப் பேணுவதில் கவனம் செலுத்துவது மற்றும் மனக்கிளர்ச்சியான முடிவுகளைத் தவிர்ப்பது, மதிப்பு முதலீட்டில் நீண்ட கால வெற்றிக்கு முக்கியமானது. |
6. தவிர்க்க வேண்டிய பொதுவான தவறுகள்
மதிப்பு முதலீட்டில், பொதுவான தவறுகளைத் தவிர்ப்பது, நன்கு கட்டமைக்கப்பட்ட உத்தியைப் பின்பற்றுவது போலவே முக்கியமானது. இந்த தவறுகள் பெரும்பாலும் உணர்ச்சிகரமான எதிர்வினைகள், அறிவாற்றல் சார்பு அல்லது அடிப்படை முதலீட்டு கொள்கைகளை கடைபிடிக்காதது ஆகியவற்றிலிருந்து உருவாகின்றன. இந்தக் குறைபாடுகளைப் புரிந்துகொண்டு, அங்கீகரிப்பதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய கால அழுத்தங்களுக்கு அடிபணிவதைக் காட்டிலும் நீண்ட கால இலக்குகளில் கவனம் செலுத்தி, அதிக தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க முடியும். மூலதனம் மற்றும் ஒழுக்கம் இரண்டையும் பாதுகாக்க மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டிய முக்கிய தவறுகளை இந்தப் பிரிவு ஆராய்கிறது.
6.1 பொறுமையின்மை
பொறுமையின்மை மதிப்பு முதலீட்டில் மிகவும் பொதுவான தவறுகளில் ஒன்றாகும். இந்த மூலோபாயம் சந்தை மதிப்பிழந்த பங்குகளை சரிசெய்வதற்கு காத்திருப்பதை நம்பியிருப்பதால், கணிசமான ஆதாயங்களை அடைவதற்கு பெரும்பாலும் கணிசமான அளவு நேரம் தேவைப்படுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் உடனடி முடிவுகளைப் பார்க்காதபோது பொறுமையிழந்து, தங்கள் நிலைகளை முன்கூட்டியே கைவிட ஆசைப்பட்டு, நீண்ட கால மதிப்பை இழக்க நேரிடும். மதிப்பு முதலீடு பொறுமையைக் கோருகிறது, ஏனெனில் பங்குகள் பொதுவாக அவற்றின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை அடைய நேரம் எடுக்கும். அடிப்படைக் கொள்கைகளில் உறுதியாக இருப்பதன் மூலமும், விரைவான வருமானத்திற்கான தூண்டுதலை எதிர்ப்பதன் மூலமும், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளின் திறனை அதிகரிக்க முடியும்.
6.2 பயம் மற்றும் பேராசை
பயம் மற்றும் பேராசை ஆகியவை மதிப்பு முதலீட்டு மூலோபாயத்தை சீர்குலைக்கும் சக்திவாய்ந்த உணர்ச்சிகள். சந்தை வீழ்ச்சியின் போது பயம் அடிக்கடி எழுகிறது, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பங்குகளை நஷ்டத்தில் விற்க அல்லது லாபகரமான முதலீடுகளைத் தவிர்க்க வழிவகுக்கிறது. பேராசை, மறுபுறம், அதிக மதிப்புள்ள பங்குகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் அல்லது அவர்களின் அடிப்படை பகுப்பாய்விலிருந்து விலகியதன் மூலம் முதலீட்டாளர்கள் அதிக வருமானத்தைத் துரத்தலாம். இரண்டு உணர்ச்சிகளும் தீர்ப்பை மழுங்கடிக்கும் மற்றும் மனக்கிளர்ச்சியான முடிவுகளுக்கு வழிவகுக்கும். வெற்றிகரமான மதிப்பு முதலீட்டுக்கு ஒரு சமநிலையான, பகுத்தறிவு அணுகுமுறை தேவைப்படுகிறது, அங்கு சந்தை நிலைமைகளுக்கு உணர்ச்சிகரமான எதிர்வினைகளைக் காட்டிலும் பகுப்பாய்வு அடிப்படையில் முடிவுகள் எடுக்கப்படுகின்றன. பயம் மற்றும் பேராசையை கட்டுக்குள் வைத்திருப்பதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலக்குகளை அடைவதற்கான நிலையான பாதையை பராமரிக்க முடியும்.
6.3 அதீத நம்பிக்கை
அதீத நம்பிக்கை மதிப்பு முதலீட்டில் தீங்கு விளைவிக்கும், ஏனெனில் முதலீட்டாளர்கள் மதிப்பிழந்த பங்குகளை அடையாளம் காணும் அல்லது சந்தை நகர்வுகளைக் கணிக்கும் திறனை மிகைப்படுத்திக் கொள்ள வழிவகுக்கும். அதிக நம்பிக்கை கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் அத்தியாவசிய குறிகாட்டிகளை புறக்கணிக்கலாம், முழுமையான ஆராய்ச்சியை மேற்கொள்ளத் தவறிவிடலாம் அல்லது ஒரு பங்கில் அதிக அளவில் முதலீடு செய்யலாம். இது குறிப்பிடத்தக்க இழப்புகளை ஏற்படுத்தலாம், குறிப்பாக சந்தை அல்லது பங்கு அவர்களின் எதிர்பார்ப்புகளுக்கு மாறாக நடந்துகொண்டால். மதிப்பு முதலீட்டிற்கு பணிவு மற்றும் கடுமையான பகுப்பாய்விற்கான அர்ப்பணிப்பு தேவை; அதிகப்படியான நம்பிக்கை இந்த அணுகுமுறையை குறைமதிப்பிற்கு உட்படுத்துகிறது, தேவையற்ற ஆபத்தை அறிமுகப்படுத்துகிறது. ஒரு யதார்த்தமான கண்ணோட்டத்தைப் பேணுவதன் மூலமும், அவர்களின் அறிவின் வரம்புகளை அங்கீகரிப்பதன் மூலமும், முதலீட்டாளர்கள் அதிக எச்சரிக்கையுடன் மற்றும் தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க முடியும்.
6.4 மந்தை மனப்பான்மை
மந்தை மனநிலை என்பது முதலீட்டு முடிவுகளில் கூட்டத்தைப் பின்பற்றும் போக்கைக் குறிக்கிறது, இது பெரும்பாலும் பிரபலமான போக்குகள், ஊடக விளம்பரங்கள் அல்லது பிற முதலீட்டாளர்களின் செயல்களால் பாதிக்கப்படுகிறது. இந்த எண்ணம் மதிப்பு முதலீட்டில் குறிப்பாக ஆபத்தானது, ஏனெனில் இது முதலீட்டாளர்கள் அதிக மதிப்புள்ள பங்குகளை வாங்குவதற்கு அல்லது சந்தை உணர்வின் அடிப்படையில் முன்கூட்டியே நிலைகளை கைவிட வழிவகுக்கும். மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக கூட்டத்திற்கு நேர்மாறாக செயல்படுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளனர், தற்போதைய பிரபலத்தை விட உள்ளார்ந்த மதிப்பில் கவனம் செலுத்துகிறார்கள். மந்தை மனப்பான்மையைத் தவிர்ப்பதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பகுப்பாய்வில் உறுதியாக இருக்க முடியும் மற்றும் மற்றவர்கள் கவனிக்காத குறைமதிப்பிற்குரிய வாய்ப்புகளை அடையாளம் கண்டு, விளம்பரத்தைப் பெறலாம்vantage போக்கு-பின்வருவதை விட உத்திகள்.
6.5 தரமான காரணிகளைப் புறக்கணித்தல்
மதிப்பு முதலீட்டில் அளவு பகுப்பாய்வு முக்கியமானது என்றாலும், தரமான காரணிகளைக் கவனிக்காமல் இருப்பது முழுமையற்ற அல்லது தவறான தகவல்களுக்கு வழிவகுக்கும். மேலாண்மை தரம், தொழில் நிலைப்படுத்தல், பிராண்ட் புகழ் மற்றும் போட்டி விளம்பரம் போன்ற காரணிகள்vantageஒரு நிறுவனத்தின் நீண்ட கால வெற்றியில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. இந்தத் தரமான அம்சங்களைப் புறக்கணிப்பதன் மூலம் முதலீடுகள், காகிதத்தில் நிதி ரீதியாக ஈர்க்கும் அதே வேளையில், அவற்றின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை நிறைவேற்றுவதற்கான பின்னடைவு அல்லது வளர்ச்சி திறனைக் கொண்டிருக்கவில்லை. மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் ஒரு முழுமையான அணுகுமுறையிலிருந்து பயனடைகிறார்கள், ஒரு நிறுவனத்தின் பலம் மற்றும் எதிர்கால வாய்ப்புகள் பற்றிய விரிவான புரிதலைப் பெற, அளவு மற்றும் தரமான நுண்ணறிவு இரண்டையும் இணைத்து.
| துணைத் தலைப்பு | விளக்கம் |
|---|---|
| பொறுமை | பொறுமையின்மையால் நீண்ட கால ஆதாயங்களை இழக்க நேரிடும், பதவிகளை முன்கூட்டியே கைவிடும் போக்கு. |
| பயம் மற்றும் பேராசை | உணர்ச்சிபூர்வமான பதில்கள், அடிக்கடி அடிப்படைக் கொள்கைகளிலிருந்து விலகி, மனக்கிளர்ச்சியான முடிவுகளுக்கு வழிவகுக்கும். |
| அதீத நம்பிக்கை | மதிப்பை அடையாளம் காணும் அல்லது சந்தைப் போக்குகளைக் கணிக்கும் ஒருவரின் திறனை மிகையாக மதிப்பிடுதல், ஆபத்து வெளிப்பாட்டை அதிகரிக்கும். |
| மந்தை மனநிலை | பிரபலமான போக்குகள் அல்லது கூட்டத்தின் செயல்களைப் பின்பற்றுவது, அதிக மதிப்புள்ள பங்குகளில் முதலீடு செய்ய வழிவகுக்கும். |
| தரமான காரணிகளைப் புறக்கணித்தல் | மேலாண்மை அல்லது தொழில் நிலை போன்ற தரமான அம்சங்களைக் கருத்தில் கொள்ளாமல் அளவு தரவுகளில் மட்டுமே கவனம் செலுத்துதல். |
7. வெற்றிகரமான மதிப்பு முதலீட்டாளர்களின் வழக்கு ஆய்வுகள்
கற்றல் வெற்றிகரமான மதிப்பு முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து இந்த அணுகுமுறையை ஆதரிக்கும் கொள்கைகள் மற்றும் உத்திகள் பற்றிய மதிப்புமிக்க நுண்ணறிவுகளை வழங்குகிறது. இந்த முக்கிய முதலீட்டாளர்கள் மதிப்பு முதலீட்டு அடிப்படைகளை கடைபிடிப்பதன் மூலம் குறிப்பிடத்தக்க வெற்றியை அடைந்துள்ளனர், ஒழுக்கம் மற்றும் தொலைநோக்கு பார்வையுடன் இந்த தத்துவத்தின் திறனை வெளிப்படுத்தினர். அவர்களின் முறைகள் மற்றும் சாதனைகளை ஆராய்வது, கணிசமான நீண்ட கால ஆதாயங்களை உருவாக்க மதிப்பு முதலீட்டை எவ்வாறு திறம்பட செயல்படுத்தலாம் என்பதற்கான நிஜ உலகக் கண்ணோட்டத்தை வழங்குகிறது.
7.1 வாரன் பஃபெட்
வாரன் பஃபெட், பெரும்பாலும் "ஒமாஹாவின் ஆரக்கிள்" என்று குறிப்பிடப்படுகிறார், மதிப்பு முதலீட்டின் மிகவும் பிரபலமான ஆதரவாளர்களில் ஒருவர். பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேயின் தலைவர் மற்றும் தலைமை நிர்வாக அதிகாரியாக, பஃபெட் பல பில்லியன் டாலர் சாம்ராஜ்யத்தை உருவாக்கி, வலுவான அடிப்படைகள் மற்றும் நீண்ட கால வளர்ச்சி திறன் கொண்ட குறைவான மதிப்புள்ள நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்துள்ளார். நிர்வாகத் தரம் மற்றும் போட்டி விளம்பரம் போன்ற தரமான காரணிகளின் ஆழமான புரிதலுடன் கடுமையான நிதிப் பகுப்பாய்வை அவரது அணுகுமுறை ஒருங்கிணைக்கிறது.vantage. பஃபெட்டின் தத்துவம் பங்குகளை அவற்றின் உள்ளார்ந்த மதிப்புக்கு குறிப்பிடத்தக்க தள்ளுபடியில் வாங்குவதை வலியுறுத்துகிறது, பெரும்பாலும் பல தசாப்தங்களாக அவற்றை வருவாயை அதிகரிக்க அனுமதிக்கும். அவரது வெற்றி, பொறுமை, ஒழுக்கம் மற்றும் மதிப்பு முதலீட்டில் நீண்டகால முன்னோக்கு ஆகியவற்றின் முக்கியத்துவத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது, இது அவரை உலகளவில் ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு செல்வாக்கு மிக்க நபராக ஆக்குகிறது.
7.2 பெஞ்சமின் கிரஹாம்
பெஞ்சமின் கிரஹாம் மதிப்பு முதலீட்டின் தந்தையாகவும், போன்ற அடிப்படை நூல்களின் ஆசிரியராகவும் பரவலாகக் கருதப்படுகிறார் நுண்ணறிவு முதலீட்டாளர் மற்றும் பாதுகாப்பு பகுப்பாய்வு. கிரஹாம் உள்ளார்ந்த மதிப்பு என்ற கருத்தை அறிமுகப்படுத்தினார், மதிப்பு முதலீட்டில் ஒரு முக்கிய கொள்கை, அவர் அதன் அடிப்படைகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு பங்கின் உண்மையான மதிப்பு என வரையறுத்தார். சந்தை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் மதிப்பீட்டில் ஏற்படும் பிழைகள் ஆகியவற்றிலிருந்து பாதுகாக்க முதலீட்டாளர்களை அவர்களின் உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் காட்டிலும் குறைவான விலையில் பங்குகளை வாங்குவதற்கு முதலீட்டாளர்களை ஊக்குவித்தார். கிரஹாமின் முறைகள் மிகவும் முறையானவை, ஊகங்களைத் தவிர்க்க கடுமையான நிதிப் பகுப்பாய்வில் கவனம் செலுத்துகின்றன. அவரது போதனைகள் வாரன் பஃபெட் உட்பட முதலீட்டாளர்களின் தலைமுறைகளை பாதித்துள்ளன, இது ஒழுக்கமான பகுப்பாய்வு மற்றும் பழமைவாத மதிப்பீட்டின் முக்கியத்துவத்தை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது.
7.3 பீட்டர் லிஞ்ச்
பீட்டர் லிஞ்ச், புகழ்பெற்ற முதலீட்டாளரும், ஃபிடிலிட்டி இன்வெஸ்ட்மென்ட்ஸில் மாகெல்லன் ஃபண்டின் முன்னாள் மேலாளரும், மதிப்பு முதலீட்டின் கட்டமைப்பிற்குள் பங்குகளை எடுப்பதில் வெற்றிகரமான அணுகுமுறைக்காக அறியப்பட்டவர். லிஞ்ச் ஒரு நடைமுறை அணுகுமுறைக்கு வாதிடுகிறார், முதலீட்டாளர்கள் அவர்கள் புரிந்து கொள்ளும் நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்தவும், "தங்களுக்குத் தெரிந்தவற்றில் முதலீடு செய்யவும்" ஊக்குவிக்கிறார்கள். அவரது மூலோபாயம் மதிப்பு-முதலீட்டு கொள்கைகளை வளர்ச்சி சார்ந்த பகுப்பாய்வுடன் ஒருங்கிணைக்கிறது, அதிக வளர்ச்சி திறன் கொண்ட குறைவான மதிப்பிடப்பட்ட நிறுவனங்களை குறிவைக்கிறது. Lynch இன் குறிப்பிடத்தக்க சாதனைப் பதிவு மதிப்பு மற்றும் வளர்ச்சி அளவுகோல்களை இணைப்பதன் செயல்திறனை நிரூபிக்கிறது, முதலீட்டாளர்கள் நம்பிக்கைக்குரிய வாய்ப்புகளுடன் கவனிக்கப்படாத நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் சந்தைக்கு மேலான வருமானத்தை அடைய அனுமதிக்கிறது.
7.4 சார்லி முங்கர்
பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேயின் துணைத் தலைவரும் வாரன் பஃபெட்டின் நீண்டகால கூட்டாளியுமான சார்லி முங்கர், மதிப்பு முதலீட்டில் ஒரு முக்கிய நபராக உள்ளார். முதலீட்டுக்கான முங்கரின் அணுகுமுறை, நிர்வாகத் தரம், நெறிமுறை வணிக நடைமுறைகள் மற்றும் நிலையான போட்டி விளம்பரம் போன்ற தரமான காரணிகளின் பங்கை வலியுறுத்துகிறது.vantages, அளவு பகுப்பாய்வு உடன். ஒரு நிறுவனத்தின் வணிக மாதிரி மற்றும் தொழில் சூழல் பற்றிய முழுமையான புரிதலுக்காக அவர் வாதிடுகிறார், முதலீட்டாளர்களை அதிக சிக்கலான அல்லது ஆபத்தான முயற்சிகளைத் தவிர்க்க ஊக்குவிக்கிறார். Munger இன் செல்வாக்கு விரிவான ஆராய்ச்சியின் மதிப்பை எடுத்துக்காட்டுகிறது, நீண்ட கால மனநிலை மற்றும் உயர்தர நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது, மதிப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கு மதிப்புமிக்க படிப்பினைகளை வழங்குகிறது.
| துணைத் தலைப்பு | விளக்கம் |
|---|---|
| வாரன் பபெட் | ஒழுக்கமான, நீண்ட கால மதிப்பு முதலீடு, உள்ளார்ந்த மதிப்பு மற்றும் கலவை ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம் பெர்க்ஷயர் ஹாத்வேயை உருவாக்குவதற்கு பெயர் பெற்றவர். |
| பெஞ்சமின் கிரஹாம் | மதிப்பு முதலீட்டின் தந்தையாகக் கருதப்படுகிறார்; பழமைவாத பகுப்பாய்வை வலியுறுத்தி, உள்ளார்ந்த மதிப்பு மற்றும் பாதுகாப்பின் விளிம்பு போன்ற முக்கிய கருத்துக்களை அறிமுகப்படுத்தியது. |
| பீட்டர் லின்ச் | பழக்கமான நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதற்கு வக்கீல்கள்; சந்தைக்கு மேலான வருமானத்திற்கான வளர்ச்சி சாத்தியத்துடன் மதிப்பு முதலீட்டை ஒருங்கிணைக்கிறது. |
| சார்லி முங்கர் | அறிவார்ந்த கடுமை மற்றும் தரமான பகுப்பாய்வில் கவனம் செலுத்துகிறது; ஒரு நிறுவனத்தின் வணிகத்தைப் புரிந்துகொள்வதற்கும் சிக்கலைத் தவிர்ப்பதற்கும் வக்கீல்கள். |
தீர்மானம்
மதிப்பு முதலீடு என்பது காலமற்ற அணுகுமுறையாகும், இது பல்வேறு சந்தை சுழற்சிகள், பொருளாதார நிலைமைகள் மற்றும் தொழில்களில் அதன் மதிப்பை நிரூபித்துள்ளது. சொத்துக்களை அவற்றின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை விட குறைவாக வாங்கும் கொள்கையில் வேரூன்றிய இந்த உத்தி பொறுமை, ஒழுக்கமான பகுப்பாய்வு மற்றும் நீண்ட கால முன்னோக்கை வலியுறுத்துகிறது, இது காலப்போக்கில் குறிப்பிடத்தக்க நிதி ஆதாயங்களுக்கு வழிவகுக்கும். சந்தைப் போக்குகளைக் காட்டிலும் அடிப்படைகளில் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம், மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் மற்றவர்கள் கவனிக்காத தவறான விலை வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள தங்களை நிலைநிறுத்துகின்றனர்.
வெற்றிகரமான மதிப்பு முதலீட்டுக்கான திறவுகோல், உள்ளார்ந்த மதிப்பு, பாதுகாப்பின் விளிம்பு மற்றும் கடுமையான பகுப்பாய்வு முறைகள், தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம், டிவிடென்ட் தள்ளுபடி மாதிரிகள் மற்றும் ஒப்பீட்டு மதிப்பீடு போன்ற அடிப்படைக் கருத்துகளைப் புரிந்துகொள்வதில் உள்ளது. கூடுதலாக, சரியான பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு, அளவு மற்றும் தரமான காரணிகள் இரண்டையும் கவனமாகப் பரிசோதித்து, ஆபத்தைத் தணிக்கும் நன்கு வட்டமான மதிப்பீட்டை உறுதி செய்ய வேண்டும். மதிப்பு-முதலீட்டுக் கொள்கைகளுடன் சீரமைக்கப்பட்ட பல்வகைப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவது முதலீட்டாளர்களை சந்தை ஏற்ற இறக்கத்திலிருந்து பாதுகாக்கும் அதே வேளையில் சாத்தியமான வருவாயை மேம்படுத்துகிறது.
வாரன் பஃபெட், பெஞ்சமின் கிரஹாம், பீட்டர் லிஞ்ச் மற்றும் சார்லி முங்கர் போன்ற புகழ்பெற்ற மதிப்பு முதலீட்டாளர்களிடம் இருந்து கற்றல், முதலீட்டிற்கான ஒழுக்கமான மற்றும் பொறுமையான அணுகுமுறை எவ்வாறு குறிப்பிடத்தக்க முடிவுகளைத் தரும் என்பதைப் பற்றிய மதிப்புமிக்க நுண்ணறிவுகளை வழங்குகிறது. பொறுமையின்மை, மந்தை மனப்பான்மை மற்றும் அதீத நம்பிக்கை போன்ற பொதுவான தவறுகளைத் தவிர்த்து, நன்கு வரையறுக்கப்பட்ட உத்தியை கடைப்பிடிப்பதன் முக்கியத்துவத்தை அவர்களின் சாதனைகள் அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகின்றன.
இறுதியில், மதிப்பு முதலீடு என்பது அர்ப்பணிப்பு மற்றும் பின்னடைவு தேவைப்படும் ஒரு பயணமாகும், இது முதலீட்டாளர்கள் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களை நம்பிக்கையுடன் வழிநடத்த அனுமதிக்கிறது. அதன் கொள்கைகளை ஏற்றுக்கொள்ள விரும்புவோருக்கு, மதிப்பு முதலீடு செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கான ஒரு நிலையான பாதையை வழங்குகிறது, முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பழமைவாத, ஆபத்து-நனவான அணுகுமுறையை பராமரிக்கும் போது நிதி இலக்குகளை அடைய உதவுகிறது.
