பணவீக்கம் உங்கள் முதலீடுகளை எவ்வாறு பாதிக்கிறது

1. பணவீக்கம் பற்றிய கண்ணோட்டம்

வீக்கம் நிதி திட்டமிடல் மற்றும் முதலீட்டை கணிசமாக பாதிக்கும் ஒரு அடிப்படை பொருளாதார கருத்தாகும் உத்திகள். அதன் மையத்தில், பணவீக்கம் என்பது காலப்போக்கில் பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் பொதுவான விலை மட்டத்தில் நீடித்த அதிகரிப்பைக் குறிக்கிறது. விலைகள் உயரும்போது, ​​பணத்தின் வாங்கும் திறன் குறைகிறது, அதாவது நாணயத்தின் ஒவ்வொரு யூனிட்டும் முன்பை விட குறைவான பொருட்கள் அல்லது சேவைகளை வாங்குகிறது. வாங்கும் சக்தியின் இந்த அரிப்பு நுகர்வோர், வணிகங்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களை ஆழமாக பாதிக்கும், நீண்ட கால நிதி திட்டமிடலில் பணவீக்கத்தை ஒரு முக்கிய காரணியாக மாற்றுகிறது.

1.1 பணவீக்கம் மற்றும் நிதித் திட்டமிடலில் அதன் முக்கியத்துவத்தை வரையறுக்கவும்

பணவீக்கம் என்பது பொதுவாக பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளுக்கான விலைகளின் பொதுவான நிலை உயரும் வீதமாக வரையறுக்கப்படுகிறது, இது ஒரு நாட்டின் நாணயத்தின் வாங்கும் திறன் குறைவதற்கு வழிவகுக்கிறது. மத்திய வங்கிகள், போன்றவை மத்திய ரிசர்வ் யுஎஸ் அல்லது யூரோப் பகுதியில் உள்ள ஐரோப்பிய மத்திய வங்கி, பொதுவாக பணவீக்கத்தை ஒரு இலக்கு வரம்பிற்குள் வைத்திருக்க, பெரும்பாலும் ஆண்டுதோறும் சுமார் 2% ஐ நிர்வகிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. மிதமான அளவிலான பணவீக்கம் வளர்ந்து வரும் பொருளாதாரத்தின் அடையாளமாகக் கருதப்படுகிறது, ஆனால் அதிகப்படியான பணவீக்கம் பொருளாதார உறுதியற்ற தன்மை, சேமிப்பு அரிப்பு மற்றும் முதலீட்டு முடிவுகளை சிக்கலாக்கும்.

நிதித் திட்டமிடலில், பணவீக்கம் மிக முக்கியமானது, ஏனெனில் இது தனிப்பட்ட நிதியின் ஒவ்வொரு அம்சத்தையும் பாதிக்கிறது. தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் ஓய்வூதியத்திற்கான திட்டம், கல்வி, சுகாதாரம் மற்றும் பிற நிதி இலக்குகள் செலவுகளின் எதிர்கால கணிப்புகளின் அடிப்படையில். பணவீக்கம் குறைத்து மதிப்பிடப்பட்டால், மக்கள் ஆபத்து அவர்களின் சேமிப்பு மற்றும் முதலீடுகளின் உண்மையான மதிப்பு காலப்போக்கில் குறைந்து வருவதால், அவர்களின் நிதி இலக்குகளை விட குறைகிறது.

1.2 பணவீக்கம் எப்படி பணத்தின் வாங்கும் சக்தியை பாதிக்கிறது

வாங்கும் திறன் என்பது ஒரு யூனிட் நாணயத்துடன் வாங்கக்கூடிய பொருட்கள் அல்லது சேவைகளின் அளவைக் குறிக்கிறது. பணவீக்கம் வாங்கும் சக்தியைக் குறைக்கிறது, ஏனெனில் விலைகள் உயரும் போது, ​​ஒவ்வொரு டாலர், யூரோ அல்லது மற்ற நாணய அலகு முன்பு இருந்ததை விட குறைவாக வாங்குகிறது. உதாரணமாக, என்றால் பணவீக்க விகிதம் 3% ஆகும், ஒரு வருடத்திற்கு முன்பு $100 செலவாகும் ஒன்று இப்போது $103 செலவாகும். உங்கள் வருமானம் அல்லது சேமிப்பு பணவீக்கத்திற்கு சமமான அல்லது அதிக விகிதத்தில் வளரவில்லை என்றால், நீங்கள் வாங்கும் திறனில் உண்மையான இழப்பை சந்திக்க நேரிடும்.

இந்த வாங்கும் திறனில் ஏற்படும் சரிவு, ஓய்வு பெற்றவர்கள் அல்லது நிலையான வருமானத்தில் வாழும் தனிநபர்களுக்கு குறிப்பாக சிக்கலாக உள்ளது, ஏனெனில் உயரும் செலவுகளுக்கு ஏற்ப தங்கள் வருவாயை அதிகரிக்கும் திறன் அவர்களுக்கு இல்லை. கூடுதலாக, பணவீக்கம் வங்கிக் கணக்குகள் அல்லது மெத்தைகளின் கீழ் வைத்திருக்கும் பணச் சேமிப்பின் மதிப்பைக் குறைக்கிறது, பணவீக்கத்திற்கு எதிராக பாதுகாப்பை வழங்கும் முதலீட்டு விருப்பங்களை ஆராய்வது கட்டாயமாக்குகிறது.

1.3 முதலீடுகளில் பணவீக்கத்தின் தாக்கத்தைப் புரிந்துகொள்வதன் முக்கியத்துவம்

பணவீக்கம் முதலீடுகளை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்வது தகவலறிந்த நிதி முடிவுகளை எடுப்பதற்கு முக்கியமானது. பணவீக்கம் பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளை பல்வேறு வழிகளில் பாதிக்கிறது, உண்மையான வருமானம், வருமானம் உருவாக்கம் மற்றும் நீண்ட கால செல்வக் குவிப்பு ஆகியவற்றை பாதிக்கிறது. உதாரணமாக, சில முதலீடுகள் போன்றவை பங்குகள் மற்றும் மனை காலப்போக்கில் மதிப்பை மதிப்பிடலாம் மற்றும் வழங்கலாம் ஹெட்ஜ் பணவீக்கத்திற்கு எதிராக, மற்றவை போன்றவை பத்திரங்கள் அல்லது பணவீக்கம் அவர்களின் உண்மையான வருமானத்தைக் குறைப்பதால் பாதிக்கப்படலாம்.

குறிப்பிட்ட வகை முதலீட்டின் அடிப்படையில் பணவீக்கத்தின் தாக்கமும் மாறுபடும். எடுத்துக்காட்டாக, பத்திரங்கள் போன்ற நிலையான-வருமானப் பத்திரங்கள் குறிப்பாக பாதிக்கப்படக்கூடியவை, ஏனெனில் வட்டிக் கொடுப்பனவுகள் வெளியீட்டின் போது அமைக்கப்பட்டிருக்கும் மற்றும் அதிகரித்து வரும் பணவீக்கத்துடன் வேகத்தை வைத்திருக்காது. மாறாக, ரியல் எஸ்டேட் போன்ற உறுதியான சொத்துக்கள் மற்றும் பொருட்களின் பணவீக்க காலங்களில் மதிப்பு உயரும், பணவீக்கத்தின் தீங்கு விளைவிக்கும் விளைவுகளுக்கு எதிராக ஒரு சாத்தியமான பாதுகாப்பை வழங்குகிறது.

எனவே, முதலீட்டாளர்கள் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கும்போது பணவீக்கத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும். சொத்து ஒதுக்கீடு, பணவீக்கம்-குறியிடப்பட்ட பத்திரங்கள் அல்லது உண்மையான சொத்துகளில் முதலீடுகள் மூலம் பணவீக்கத்தின் தாக்கத்தைத் தணிக்க வடிவமைக்கப்பட்ட உத்திகள் உறுதியான நிதித் திட்டத்தில் இருக்க வேண்டும்.

2. பணவீக்கத்தைப் புரிந்துகொள்வது

பணவீக்கம் என்பது ஒரு சிக்கலான பொருளாதார நிகழ்வு ஆகும், இது பல்வேறு காரணிகளிலிருந்து எழும் மற்றும் வெவ்வேறு வழிகளில் வெளிப்படும். முதலீடுகள் மற்றும் நிதித் திட்டமிடலில் பணவீக்கத்தின் தாக்கத்தை முழுமையாகப் புரிந்து கொள்ள, பணவீக்கத்தின் வகைகள், அளவீடுகள், காரணங்கள் மற்றும் வரலாற்று உதாரணங்களை ஆராய்வது அவசியம். பணவீக்கம் பற்றிய விரிவான புரிதலை வழங்க இந்த பகுதி இந்த அம்சங்களை ஆழமாக ஆராய்கிறது.

2.1 வெவ்வேறு வகையான பணவீக்கம்

பணவீக்கத்தில் பல வகைகள் உள்ளன, ஒவ்வொன்றும் பொருளாதாரத்தில் வெவ்வேறு சக்திகளால் இயக்கப்படுகிறது. அவற்றுக்கிடையேயான வேறுபாடுகளைப் புரிந்துகொள்வது, முதலீடுகளில் அடிப்படைக் காரணங்களையும் எதிர்காலத்தில் ஏற்படக்கூடிய தாக்கங்களையும் அறிந்துகொள்ள உதவும்.

தேவை-இழுக்கும் பணவீக்கம்: இந்த வகை பணவீக்கம் ஏற்படும் போது தேவை பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளுக்கு அவற்றை உற்பத்தி செய்வதற்கான பொருளாதாரத்தின் திறனை மீறுகிறது. நுகர்வோர் மற்றும் வணிகங்கள் செலவழிக்க அதிக பணம் இருக்கும்போது, ​​பெரும்பாலும் அதிகரித்த ஊதியங்கள் அல்லது அரசாங்க ஊக்குவிப்பு காரணமாக, அவர்கள் அதிக பொருட்களைக் கோருகின்றனர். இந்த பொருட்களின் விநியோகம் அதே வேகத்தில் அதிகரிக்க முடியாவிட்டால், விலை உயரும். டிமாண்ட்-புல் பணவீக்கம் பொதுவாக வளர்ந்து வரும் பொருளாதாரங்களில் காணப்படுகிறது, அங்கு நுகர்வோர் குறிப்பிடத்தக்க செலவழிப்பு வருமானம் அல்லது கடனுக்கான அணுகலைக் கொண்டுள்ளனர்.

செலவு-மிகுதி பணவீக்கம்: உற்பத்திச் செலவு அதிகரிக்கும் போது செலவு-மிகுதி பணவீக்கம் எழுகிறது, வணிகங்கள் லாபத்தைத் தக்கவைக்க விலைகளை உயர்த்த வழிவகுக்கும். இந்த வகை பணவீக்கம், அதிகரித்து வரும் தொழிலாளர் செலவுகள், அதிக மூலப்பொருள் விலைகள் அல்லது விநியோகச் சங்கிலித் தடைகள் போன்ற பல காரணிகளால் தூண்டப்படலாம். ஒரு பொதுவான உதாரணம், எண்ணெய் விலைகள் அதிகரிக்கும் போது, ​​பல்வேறு தொழில்களில் போக்குவரத்து மற்றும் உற்பத்தி செலவுகளை உயர்த்துவது.

உள்ளமைந்த பணவீக்கம்: கூலி-விலை பணவீக்கம் என்றும் அழைக்கப்படும், வணிகங்களும் தொழிலாளர்களும் பணவீக்கம் தொடரும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது இது நிகழ்கிறது, இது ஒரு சுழற்சிக்கு வழிவகுக்கிறது, இது விலை உயர்வுக்கு ஏற்ப ஊதியங்கள் அதிகரிக்கும், இது உற்பத்தி செலவுகளை உயர்த்துகிறது, பணவீக்க சுழற்சியை நிலைநிறுத்துகிறது. வணிகங்களும் நுகர்வோரும் பணவீக்கத்தை மேலும் அதிகரிக்கும் வழிகளில் செயல்படுவதால், எதிர்கால பணவீக்கத்தின் எதிர்பார்ப்புகள் சுயநிறைவாக முடியும்.

2.2 பணவீக்கத்தை அளவிடுதல்

பணவீக்கம் பொதுவாக குறிப்பிட்ட குறியீடுகளைப் பயன்படுத்தி அளவிடப்படுகிறது, அவை காலப்போக்கில் ஒரு கூடை பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் விலைகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களைக் கண்காணிக்கும். மிகவும் பொதுவான இரண்டு நடவடிக்கைகள் நுகர்வோர் விலை குறியீட்டு எண் (CPI) மற்றும் உற்பத்தியாளர் விலைக் குறியீடு (PPI).

நுகர்வோர் விலை குறியீட்டு எண் (CPI): CPI என்பது பணவீக்கத்தின் மிகவும் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் குறிகாட்டியாகும் மற்றும் ஒரு கூடை பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளுக்கு நுகர்வோர் செலுத்தும் விலையில் காலப்போக்கில் சராசரி மாற்றத்தை அளவிடுகிறது. CPI ஆனது உணவு, வீடு, போக்குவரத்து, மருத்துவம் மற்றும் கல்வி போன்ற பொருட்களை உள்ளடக்கியது. இது குடும்பங்கள் அனுபவிக்கும் பணவீக்க விகிதத்தை பிரதிபலிக்கிறது மற்றும் வாங்கும் சக்தியை பராமரிக்க ஊதியங்கள், சமூக பாதுகாப்பு நன்மைகள் மற்றும் பிற வருமான நீரோடைகளை சரிசெய்ய பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

தயாரிப்பாளர் விலை குறியீட்டு (PPI): PPI ஆனது உள்நாட்டு உற்பத்தியாளர்கள் தங்கள் உற்பத்திக்காக பெற்ற விற்பனை விலையில் சராசரி மாற்றத்தை அளவிடுகிறது. நுகர்வோர் பொருட்களில் கவனம் செலுத்தும் CPI போலல்லாமல், PPI ஆனது உற்பத்தியாளரின் கண்ணோட்டத்தில் விலை மாற்றங்களைக் கண்காணிக்கிறது. இது பெரும்பாலும் பணவீக்கத்தின் ஆரம்ப குறிகாட்டியாகும் போக்குகள் ஏனெனில் உற்பத்தி செலவில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் பெரும்பாலும் நுகர்வோர் இறுதியில் செலுத்தும் விலைகளில் மாற்றங்களுக்கு வழிவகுக்கும்.

மற்ற நடவடிக்கைகள்பணவீக்கத்தைக் கண்காணிக்கப் பயன்படுத்தப்படும் பிற குறியீடுகளில் தனிநபர் நுகர்வுச் செலவினங்கள் (PCE) விலைக் குறியீடு, பெரும்பாலும் மத்திய வங்கிகளால் பணவியல் கொள்கை முடிவுகளுக்குச் சாதகமாக இருக்கும் மற்றும் மொத்த விலைக் குறியீடு (WPI) ஆகியவை அடங்கும்.

2.3 பணவீக்கத்திற்கான காரணங்கள்

பணவீக்கம் பல்வேறு காரணிகளால் ஏற்படலாம், மேலும் பெரும்பாலும் இந்த காரணிகள் ஒன்றோடொன்று தொடர்புடையவை. பணவீக்கத்திற்கான பொதுவான காரணங்கள் பின்வருமாறு:

அதிகரித்த பண விநியோகம்: பணவீக்கத்தின் முதன்மை இயக்கிகளில் ஒன்று பண விநியோகத்தில் அதிகரிப்பு ஆகும், இது பொதுவாக பணவியல் கொள்கை மூலம் மத்திய வங்கிகளால் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது. மத்திய வங்கிகள் அதிக பணம் அல்லது குறைந்த வட்டி விகிதங்களை அச்சிடும்போது, ​​​​அது புழக்கத்தில் உள்ள பணத்தின் அளவை அதிகரிக்கிறது. இது பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளுக்கான அதிக தேவைக்கு வழிவகுக்கும், இது விலைகளை உயர்த்துகிறது, குறிப்பாக பண வழங்கல் அதிகரிப்பு பொருளாதார வளர்ச்சியை விட அதிகமாக இருந்தால்.

தேவை-பக்க அதிர்ச்சிகள்: அரசாங்க ஊக்குவிப்பு, நுகர்வோர் நம்பிக்கையில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் அல்லது தொழில்நுட்ப கண்டுபிடிப்புகள் போன்ற திடீர் தேவை அதிகரிப்பு, வழங்கல் வேகத்தில் இல்லாதபோது விலைகளை உயர்த்தலாம். தேவை-பக்க அதிர்ச்சிகள் அடிக்கடி தேவை-இழுக்கும் பணவீக்கத்திற்கு வழிவகுக்கும்.

வழங்கல்-பக்க அதிர்ச்சிகள்: விநியோகச் சங்கிலிகளில் ஏற்படும் இடையூறுகள் அல்லது உற்பத்திச் செலவுகள் அதிகரிப்பு போன்றவை பொருட்கள் விலைகள், கட்டணங்கள் அல்லது இயற்கை பேரழிவுகள், செலவு-மிகுதி பணவீக்கத்திற்கு வழிவகுக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, விவசாய உற்பத்தியை பாதிக்கும் வறட்சி உணவு விலைகளை உயர்த்தலாம், இது ஒட்டுமொத்த பணவீக்க விகிதத்தை பாதிக்கிறது.

எதிர்கால பணவீக்கத்தின் எதிர்பார்ப்புகள்: பணவீக்கம் தொடர்ந்து உயரும் என்று வணிகங்களும் நுகர்வோரும் நம்பினால், பணவீக்கத்திற்கு உண்மையில் பங்களிக்கும் வழிகளில் அவர்கள் தங்கள் நடத்தையை சரிசெய்யலாம். எடுத்துக்காட்டாக, எதிர்பார்க்கப்படும் பணவீக்கத்தைத் தக்கவைக்க தொழிலாளர்கள் அதிக ஊதியங்களைக் கோரலாம், மேலும் வணிகங்கள் முன்கூட்டியே விலைகளை உயர்த்தலாம், பணவீக்கத்தை நிலைநிறுத்தும் ஒரு பின்னூட்ட சுழற்சியை உருவாக்கலாம்.

2.4 பணவீக்கம் மற்றும் அதன் விளைவுகளின் வரலாற்று எடுத்துக்காட்டுகள்

பணவீக்கத்தின் ஆழமான விளைவுகளைப் புரிந்து கொள்ள, தீவிர பணவீக்க காலங்களின் சில வரலாற்று உதாரணங்களைப் பார்ப்பது உதவியாக இருக்கும்:

வீமர் குடியரசு (ஜெர்மனி, 1920கள்): 1920 களின் முற்பகுதியில் ஜேர்மனியில் மிக மோசமான பணவீக்க நிகழ்வுகளில் ஒன்று ஏற்பட்டது. முதலாம் உலகப் போருக்குப் பிறகு, வெய்மர் அரசாங்கம் போர் இழப்பீடுகள் மற்றும் கடன்களைச் செலுத்துவதற்கு ஏராளமான பணத்தை அச்சிட்டது. பண விநியோகத்தில் இந்த பாரிய அதிகரிப்பு பணவீக்கத்திற்கு வழிவகுத்தது, அங்கு விலைகள் மிக விரைவாக உயர்ந்து நாணயம் கிட்டத்தட்ட மதிப்பற்றதாக மாறியது. அடிப்படைப் பொருட்களை வாங்குவதற்கு மக்கள் சக்கர வண்டிகளை முழுவதுமாக எடுத்துச் செல்ல வேண்டியிருந்தது, மேலும் சேமிப்பு கிட்டத்தட்ட ஒரே இரவில் அழிக்கப்பட்டது. இந்த எபிசோட் கட்டுப்பாடற்ற பணவீக்கம் மற்றும் பண மேலாண்மையின் ஆபத்துகள் பற்றிய நீடித்த தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியது.

யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ் (1970களின் ஸ்டாக்ஃப்ளேஷன்): 1970களின் போது, ​​உயர் பணவீக்கம், மெதுவான பொருளாதார வளர்ச்சி மற்றும் அதிகரித்து வரும் வேலையில்லாத் திண்டாட்டம் ஆகியவற்றால் வகைப்படுத்தப்பட்ட ஒரு தேக்கநிலையை அமெரிக்கா சந்தித்தது. முதன்மையான தூண்டுதல்களில் ஒன்று OPEC ஆல் 1973 இல் விதிக்கப்பட்ட எண்ணெய் தடையாகும், இது எண்ணெய் விலைகள் விண்ணை முட்டும் அளவிற்கு அதிகரித்தது. இந்த வழங்கல் அதிர்ச்சி பொருளாதாரத்தில் அலையடித்தது, பல்வேறு துறைகளில் உற்பத்தி செலவுகள் மற்றும் விலைகள் அதிகரிப்பதற்கு வழிவகுத்தது. அதே நேரத்தில், பொருளாதார வளர்ச்சி தேக்கமடைந்து, கொள்கை வகுப்பாளர்களுக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் சவாலான சூழலை உருவாக்கியது.

ஜிம்பாப்வே (2000களின் அதிக பணவீக்கம்): 2000 களில், ஜிம்பாப்வே அதிக பணவீக்கத்தை அனுபவித்தது, நவம்பர் 79.6 இல் பணவீக்க விகிதம் மாதந்தோறும் 2008 பில்லியன் சதவீதமாக உயர்ந்தது. நிலச் சீர்திருத்தங்கள், பொருளாதார முறைகேடு மற்றும் அதிகப்படியான பணம் அச்சடித்தல் உள்ளிட்ட காரணங்கள் பலதரப்பட்டவை. நாணயம் மதிப்பற்றதாக மாறியது, இறுதியில் அரசாங்கம் வெளிநாட்டு நாணயங்களுக்கு ஆதரவாக அதன் சொந்த நாணயத்தை கைவிட்டது. அதிக பணவீக்கத்தின் இந்த காலகட்டம் மக்களுக்கு பெரும் சிரமத்தை ஏற்படுத்தியது மற்றும் செல்வத்தை அழித்தது, குறிப்பாக உள்ளூர் நாணயத்தில் சேமிப்பை வைத்திருப்பவர்களுக்கு.

இந்த வரலாற்று அத்தியாயங்கள் பொருளாதாரங்கள், சமூகங்கள் மற்றும் முதலீடுகள் மீதான கட்டுப்பாடற்ற பணவீக்கத்தின் கடுமையான விளைவுகளை நிரூபிக்கின்றன. ஒவ்வொரு சந்தர்ப்பத்திலும், பணவீக்கம் குறிப்பிடத்தக்க இடையூறுகளுக்கு வழிவகுத்தது, சேமிப்பைத் துடைத்தது, பொருளாதாரத்தை சீர்குலைக்கிறது மற்றும் பரவலான நிச்சயமற்ற தன்மையை உருவாக்குகிறது.

3. முதலீடுகளில் பணவீக்கத்தின் தாக்கம்

பணவீக்கம் முதலீடுகளை கணிசமாக பாதிக்கும், பெரும்பாலும் சிக்கலான வழிகளில். வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகள் பணவீக்க அழுத்தங்களுக்கு வித்தியாசமாக பதிலளிக்கின்றன, மேலும் பணவீக்க சூழலில் தங்கள் செல்வத்தைப் பாதுகாக்க அல்லது வளர்க்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த இயக்கவியலைப் புரிந்துகொள்வது மிகவும் முக்கியமானது. பங்குகள், பத்திரங்கள், ரியல் எஸ்டேட், பணம், பொருட்கள், உள்ளிட்ட பல்வேறு வகையான முதலீடுகளை பணவீக்கம் எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதை இந்தப் பிரிவு ஆராய்கிறது. Cryptocurrencies, மற்றும் அந்நிய செலாவணி.

3.1 பங்குகள்

பங்குகள் வரலாற்று ரீதியாக பணவீக்கத்திற்கு எதிரான ஒரு நல்ல ஹெட்ஜ் என்று பார்க்கப்படுகிறது, ஆனால் பணவீக்கத்திற்கும் பங்கு செயல்திறனுக்கும் இடையிலான உறவு எப்போதும் நேரடியானதாக இருக்காது. பணவீக்கம் வெவ்வேறு துறைகள் மற்றும் நிறுவனங்களை பல்வேறு வழிகளில் பாதிக்கலாம், டிவிடெண்ட் விளைச்சல், உண்மையான மற்றும் பெயரளவு வருமானம் மற்றும் துறை சார்ந்த செயல்திறன் ஆகியவற்றை பாதிக்கலாம்.

• டிவிடெண்ட் விளைச்சல் மற்றும் பணவீக்கம்: பணவீக்கம் நிலையான ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகளின் வாங்கும் சக்தியை அரித்துவிடும். வழக்கமான ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் நிறுவனங்களுக்கு, பணவீக்கம் அதிகரித்து வருவதால், இந்த கொடுப்பனவுகளின் உண்மையான மதிப்பில் சரிவு ஏற்படலாம். இருப்பினும், சில நிறுவனங்கள்-குறிப்பாக பயன்பாடுகள் அல்லது நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் போன்ற உயரும் செலவுகளை நுகர்வோருக்கு அனுப்பக்கூடிய துறைகளில் உள்ளவை-பணவீக்கத்திற்கு ஏற்ப தங்கள் ஈவுத்தொகையை அதிகரிக்கலாம். இது டிவிடெண்ட் செலுத்தும் பங்குகளை பணவீக்க காலங்களில் கவர்ச்சிகரமான விருப்பமாக மாற்றுகிறது, நிறுவனங்கள் தங்கள் பேஅவுட்களை பராமரிக்கவோ அல்லது வளர்க்கவோ முடியும்.
• உண்மையான வருமானம் மற்றும் பெயரளவு வருமானம்: பணவீக்கத்தின் போது பங்குச் செயல்திறனை மதிப்பிடும் போது, ​​உண்மையான வருமானம் மற்றும் பெயரளவு வருமானம் ஆகியவற்றை வேறுபடுத்திப் பார்ப்பது முக்கியம். பெயரளவு வருமானம் என்பது முதலீட்டின் மூல சதவீத ஆதாயமாகும், அதேசமயம் உண்மையான வருமானம் பணவீக்கத்திற்கான கணக்கு. பணவீக்கம் அதிகமாக இருந்தால், பெயரளவிலான மதிப்பை உயர்த்தும் ஒரு பங்கு கூட உண்மையான வருமானத்தை வழங்காது. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பங்குகளின் பணவீக்க-சரிசெய்யப்பட்ட செயல்திறனைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
• துறை சார்ந்த பாதிப்புகள்: பணவீக்கம் பங்குச் சந்தையின் பல்வேறு துறைகளை தனித்துவமான வழிகளில் பாதிக்கிறது. எரிசக்தி, நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் மற்றும் பயன்பாடுகள் போன்ற துறைகள் பணவீக்க காலங்களில் சிறப்பாக செயல்பட முனைகின்றன, ஏனெனில் அவை விலை அதிகரிப்பு இருந்தபோதிலும் மக்கள் தொடர்ந்து வாங்கும் அத்தியாவசிய பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளை வழங்குகின்றன. மாறாக, நுகர்வோர் விருப்பத்தேர்வு அல்லது தொழில்நுட்பம் போன்ற விருப்பச் செலவினங்களை பெரிதும் நம்பியிருக்கும் துறைகள், நுகர்வோர் தங்கள் வரவு செலவுத் திட்டங்களை கடுமையாக்குவதால், பணவீக்கத்தின் போது தலைச்சுற்றலை எதிர்கொள்ளலாம். மேலும், வலுவான விலை நிர்ணய சக்தி கொண்ட நிறுவனங்கள்-வாடிக்கையாளர்களுக்கு அதிகரித்த செலவினங்களை அனுப்பக்கூடியவை-பெரும்பாலும் பணவீக்க அழுத்தங்களை எதிர்கொள்ள சிறந்த நிலையில் இருக்கும்.

3.2 பத்திரங்கள்

பத்திரங்கள், குறிப்பாக நிலையான வருமானப் பத்திரங்கள், பொதுவாக பங்குகளை விட பணவீக்கத்தால் அதிகம் பாதிக்கப்படக்கூடியவை. பத்திரங்கள் வழங்கும் நிலையான வட்டிக் கொடுப்பனவுகள் பணவீக்க சூழலில் இந்த கொடுப்பனவுகளின் வாங்கும் திறன் குறைவதால் மதிப்பு குறைவாக இருக்கும்.

• நிலையான வருமானம் எதிராக மிதக்கும்-விகிதப் பத்திரங்கள்: பாரம்பரிய நிலையான வருமானப் பத்திரங்கள் பணவீக்கத்தால் மிகவும் ஆபத்தில் உள்ளன, ஏனெனில் வட்டி செலுத்துதல் நிலையானதாக இருக்கும், அதே நேரத்தில் பணவீக்கம் அவற்றின் உண்மையான மதிப்பைக் குறைக்கிறது. மாறாக, மிதக்கும்-விகிதப் பத்திரங்கள் தற்போதைய வட்டி விகிதங்களின் அடிப்படையில் அவ்வப்போது தங்கள் வட்டி செலுத்துதலை சரிசெய்து, அதிகரித்து வரும் பணவீக்கத்திற்கு எதிராக சில பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன. பணவீக்க சூழலில் இந்த பத்திரங்கள் மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கும், ஏனெனில் பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் போது அவற்றின் விளைச்சல் அதிகரிக்கும்.
• பத்திர காலம் மற்றும் பணவீக்க ஆபத்து: பணவீக்கத்துடன் நெருக்கமாக இணைக்கப்பட்டுள்ள வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு பத்திரத்தின் உணர்திறன் ஒரு முக்கிய அளவீடு ஆகும். நீண்ட கால பத்திரங்கள் பணவீக்கத்திற்கு மிகவும் பாதிக்கப்படக்கூடியவை, ஏனெனில் அவற்றின் நிலையான கொடுப்பனவுகள் நீண்ட காலத்திற்கு பூட்டப்பட்டிருக்கும், மேலும் உயரும் பணவீக்கம் அந்த கொடுப்பனவுகளின் வாங்கும் சக்தியை அரிக்கிறது. குறுகிய காலப் பத்திரங்கள் அல்லது மாறுபட்ட வட்டி விகிதங்களைக் கொண்ட பத்திரங்கள் பணவீக்கச் சூழல்களில் சிறப்பாகச் செயல்படுகின்றன, ஏனெனில் அவற்றின் கொடுப்பனவுகள் முதிர்ச்சிக்கு நெருக்கமாக இருக்கும் அல்லது பணவீக்கத்துடன் சரிசெய்யப்படுகின்றன.
• பணவீக்கம்-குறியிடப்பட்ட பத்திரங்கள் (டிப்ஸ்): கருவூல பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் (TIPS) முதலீட்டாளர்களை பணவீக்கத்திலிருந்து பாதுகாக்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. TIPS இன் முதன்மை மதிப்பு பணவீக்கத்துடன் அதிகரிக்கிறது, CPI ஆல் அளவிடப்படுகிறது, மேலும் பணவாட்டத்தின் போது குறைகிறது. டிப்ஸ் மீதான வட்டி செலுத்துதல்கள் சரிசெய்யப்பட்ட அசல் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகின்றன, எனவே அவை பணவீக்கத்துடன் உயரும். இதன் விளைவாக, டிப்ஸ் என்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் நிலையான வருமான இலாகாக்களில் பணவீக்கத்திற்கு எதிராக நேரடி ஹெட்ஜ் தேடும் ஒரு கவர்ச்சிகரமான விருப்பமாகும்.

3.3 ரியல் எஸ்டேட்

சொத்து மதிப்புகள் மற்றும் வாடகை வருமானம் பணவீக்கத்துடன் உயரும் என்பதால் ரியல் எஸ்டேட் பெரும்பாலும் பணவீக்கத்திற்கு எதிரான வலுவான ஹெட்ஜ் என்று கருதப்படுகிறது. இருப்பினும், இருப்பிடம், சொத்து வகை மற்றும் வட்டி விகிதங்கள் போன்ற காரணிகளின் அடிப்படையில் பணவீக்கத்திற்கும் ரியல் எஸ்டேட்டுக்கும் இடையிலான உறவு மாறுபடும்.

• வாடகை வருமானம் மற்றும் பணவீக்கம்: அதிகரித்து வரும் பராமரிப்பு செலவுகள், பயன்பாடுகள் மற்றும் சொத்து வரிகளுக்கு ஏற்ப நில உரிமையாளர்கள் வாடகையை அதிகரிப்பதால், பணவீக்கம் வாடகை வருமானத்தை உயர்த்த முனைகிறது. குறிப்பாக, அதிக தேவை உள்ள பகுதிகளில் குடியிருப்பு மற்றும் வணிக சொத்துக்கள் பணவீக்க காலங்களில் கணிசமான வாடகையை அதிகரிக்கலாம், இது ரியல் எஸ்டேட்டை ஒரு இலாபகரமான முதலீடாக மாற்றும்.
• சொத்து மதிப்புகள் மற்றும் பணவீக்கம்: வரலாற்று ரீதியாக, சொத்து மதிப்புகள் பொதுவாக காலப்போக்கில் பாராட்டப்படுகின்றன, மேலும் பணவீக்கம் இந்தப் போக்கிற்கு பங்களிக்கும் ஒரு காரணியாகும். பணவீக்கம் கட்டுமானச் செலவுகள் மற்றும் நில விலைகளை அதிகரிப்பதால், இருக்கும் சொத்துக்களின் மதிப்பும் அடிக்கடி உயரும். இருப்பினும், இந்த விளைவை அதிக வட்டி விகிதங்களால் குறைக்க முடியும், இது அடமானங்களை அதிக விலைக்கு ஆக்குவதன் மூலம் ரியல் எஸ்டேட் தேவையை குறைக்கலாம்.
• அடமான விகிதங்கள் மற்றும் பணவீக்கம்: உயரும் விலைகளைக் கட்டுப்படுத்த மத்திய வங்கிகள் விகிதங்களை உயர்த்துவதால் பணவீக்கம் பொதுவாக அதிக வட்டி விகிதங்களுக்கு வழிவகுக்கிறது. அதிக அடமான விகிதங்கள் ரியல் எஸ்டேட்டுக்கான தேவையை குறைக்கலாம், குறிப்பாக முதல் முறையாக வாங்குபவர்கள் அல்லது அந்நிய முதலீட்டை நம்பியிருக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு. இருப்பினும், நிலையான-விகித அடமானங்களைக் கொண்ட சொத்து உரிமையாளர்களுக்கு, பணவீக்கம் நன்மை பயக்கும், ஏனெனில் அவர்களின் சொத்து மற்றும் வாடகை வருமானத்தின் மதிப்பு உயரும் போது அவர்களின் அடமானக் கொடுப்பனவுகள் மாறாமல் இருக்கும்.

நாணயம்

பணவீக்கத்திற்கு மிகவும் பாதிக்கப்படக்கூடிய சொத்து வர்க்கம் பணமாகும், ஏனெனில் விலைகள் உயரும் போது அது வாங்கும் சக்தியை இழக்கிறது. பணவீக்க காலங்களில் அதிக அளவு பணத்தை வைத்திருப்பது உண்மையான அடிப்படையில் குறிப்பிடத்தக்க இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும்.

• வாங்கும் சக்தியின் அரிப்பு: பணவீக்கம் நேரடியாக பண மதிப்பைக் குறைக்கிறது. பணவீக்கம் ஆண்டுக்கு 3% அதிகரித்தால், பணத்தின் வாங்கும் திறன் 3% குறையும். அன்றாடச் செலவுகள் அல்லது அவசரத் தேவைகளுக்காக ரொக்கச் சேமிப்பை நம்பியிருக்கும் தனிநபர்களுக்கு, பணவீக்கம் அவர்களின் நிதிப் பாதுகாப்பை விரைவாகச் சிதைத்துவிடும்.
• பணத்திற்கான மாற்றுகள் (சேமிப்பு கணக்குகள், குறுந்தகடுகள்): பணவீக்கத்தின் தாக்கத்தைக் குறைக்க, முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் அதிக அளவு பணத்தை வைத்திருப்பதற்கு மாற்று வழிகளைத் தேடுகின்றனர். உயர் விளைச்சல் சேமிப்புக் கணக்குகள் மற்றும் வைப்புச் சான்றிதழ்கள் (CDகள்) பாரம்பரிய சேமிப்புக் கணக்குகளைக் காட்டிலும் சற்றே அதிக வருமானத்தை வழங்குகின்றன, ஆனால் இந்த வருமானம் இன்னும் பணவீக்கத்துடன் வேகத்தைக் கொண்டிருக்கவில்லை. இதன் விளைவாக, டிப்ஸ், கமாடிட்டிகள் அல்லது ரியல் எஸ்டேட் போன்ற பிற பணவீக்க-பாதுகாக்கப்பட்ட சொத்துக்கள், பணவீக்க காலங்களில் செல்வத்தைப் பாதுகாக்க மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கலாம்.

3.5 பொருட்கள்

பொருட்கள், போன்றவை தங்கம், எண்ணெய் மற்றும் விவசாய பொருட்கள், பணவீக்கத்திற்கு எதிரான பயனுள்ள ஹெட்ஜ்களாகப் பார்க்கப்படுகின்றன. அவற்றின் விலைகள் பணவீக்கத்துடன் சேர்ந்து உயரும் என்பதால், விலைவாசி உயர்விலிருந்து தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை பாதுகாக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு பொருட்கள் ஒரு பாதுகாப்பை வழங்க முடியும்.

• பணவீக்க ஹெட்ஜ்களாக பொருட்கள்: பொருட்களின் விலைகள் பொதுவாக பணவீக்கத்துடன் உயர்வதால், நல்ல பணவீக்க தடைகளாகக் காணப்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, பணவீக்கம் அதிகரித்து வரும் எரிசக்தி செலவுகளால் இயக்கப்படும் போது, ​​எண்ணெய் அல்லது இயற்கை எரிவாயு போன்ற பொருட்கள் குறிப்பிடத்தக்க விலை உயர்வைக் காண்கின்றன. இதேபோல், பணவீக்கம் மற்றும் பணமதிப்பிழப்பு காலங்களில் தங்கம் நீண்ட காலமாக மதிப்பின் ஒரு அங்கமாக கருதப்படுகிறது, இது பணவீக்க பாதுகாப்புக்கான பிரபலமான தேர்வாக அமைகிறது.
• கமாடிட்டி முதலீட்டின் அபாயங்கள் மற்றும் சவால்கள்: பொருட்கள் பணவீக்கத்திற்கு எதிராக பாதுகாப்பை அளிக்கும் அதே வேளையில், அவை அபாயங்களையும் கொண்டுள்ளது. பொருட்கள் விலை வானிலை, புவிசார் அரசியல் பதட்டங்கள் மற்றும் வழங்கல் மற்றும் தேவை இயக்கவியலில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் போன்ற காரணிகளால் பாதிக்கப்படும், அதிக நிலையற்றதாக இருக்கலாம். கூடுதலாக, சரக்குகளில் நேரடியாக முதலீடு செய்வது சிக்கலானதாக இருக்கலாம் மற்றும் சிறப்பு அறிவு அல்லது சரக்கு சந்தைகளுக்கான அணுகல் தேவைப்படலாம். முதலீட்டாளர்கள் மூலம் பண்டங்களின் வெளிப்பாட்டையும் பெறலாம் பரிமாற்றம்-traded நிதி (ப.ப.வ.நிதிகள் பங்கு) அல்லது எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள், ஆனால் இவை அவற்றின் சொந்த அபாயங்கள் மற்றும் செலவுகளுடன் வருகின்றன.

3.6 கிரிப்டோகரன்ஸ்கள்

பணவீக்கத்தின் பின்னணியில் கிரிப்டோகரன்சிகள் ஒரு புதிய மற்றும் அதிக விவாதத்திற்குரிய சொத்து வகுப்பாக வெளிப்பட்டுள்ளன. அவற்றின் பரவலாக்கப்பட்ட தன்மை மற்றும் வரையறுக்கப்பட்ட வழங்கல் சில முதலீட்டாளர்களை பணவீக்கத்திற்கு எதிரான சாத்தியமான ஹெட்ஜ்களாக கருதுவதற்கு வழிவகுத்தது, இருப்பினும் அவற்றின் செயல்திறன் நிச்சயமற்றதாகவே உள்ளது.

• சில கிரிப்டோகரன்சிகளின் பணவீக்க இயல்பு: பிட்காயின் போன்ற சில கிரிப்டோகரன்சிகள் நிலையான விநியோகத்தைக் கொண்டுள்ளன, இது கோட்பாட்டளவில் பணவீக்கத்தை எதிர்க்கும். எடுத்துக்காட்டாக, பிட்காயின் அதிகபட்சமாக 21 மில்லியன் நாணயங்களைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் அதன் தட்டுப்பாடு தங்கத்துடன் மதிப்பின் கடையாக ஒப்பிடுவதற்கு வழிவகுத்தது. இருப்பினும், Ethereum போன்ற பிற கிரிப்டோகரன்சிகளுக்கு நிலையான சப்ளை இல்லை, மேலும் அதிக நாணயங்கள் உருவாக்கப்படுவதால் கோட்பாட்டளவில் பணவீக்க அழுத்தங்களை எதிர்கொள்ளலாம்.
• Inflation Hedges ஆக சாத்தியம்: கிரிப்டோகரன்சிகள் பணவீக்க ஹெட்ஜ்களாக செயல்படுவதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் விவாதத்திற்குரியதாகவே உள்ளது. சில ஆதரவாளர்கள் பிட்காயினின் வரையறுக்கப்பட்ட வழங்கல் பணவீக்கத்திற்கு எதிரான வலுவான ஹெட்ஜ் என்று வாதிடுகையில், அதன் தீவிர விலை ஏற்ற இறக்கம் பழமைவாத முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஒரு ஆபத்தான சொத்தாக அமைகிறது. கூடுதலாக, ஒழுங்குமுறை மேற்பார்வையின் பற்றாக்குறை மற்றும் புதிய இயல்பு Cryptocurrency பணவீக்க காலங்களில் ஸ்திரத்தன்மையை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களைத் தடுக்கக்கூடிய நிச்சயமற்ற அடுக்குகளை சந்தை சேர்க்கிறது.

3.7 அந்நிய செலாவணி

பணவீக்கம் நாணய மதிப்புகளில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கங்களை ஏற்படுத்தலாம், இது அந்நிய செலாவணியில் முதலீடுகளை பாதிக்கிறது (Forex) சந்தைகள். பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் போது நாணயங்கள் மதிப்பை இழக்கலாம், இது வெளிநாட்டு நாணயங்கள் அல்லது சர்வதேச சொத்துக்களை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு சாத்தியமான ஆதாயங்களுக்கு வழிவகுக்கும்.

• பண மதிப்பிழப்பு மற்றும் பணவீக்கம்: பணவீக்கம் பெரும்பாலும் பணமதிப்பிழப்புக்கு வழிவகுக்கிறது, குறிப்பாக ஒரு நாட்டின் மத்திய வங்கி பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்த நடவடிக்கை எடுக்க இயலவில்லை அல்லது விரும்பவில்லை என்றால். ஒரு நாணய மதிப்பு குறையும் போது, ​​அது மற்ற நாணயங்களுடன் ஒப்பிடும் போது வாங்கும் சக்தியை இழக்கிறது. வலுவான நாணயங்களில் சொத்துக்களை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்கள் இந்த மதிப்பிழப்பிலிருந்து பயனடையலாம், அவர்களின் வெளிநாட்டு முதலீடுகள் மீண்டும் உள்நாட்டு நாணயத்திற்கு மாற்றப்படும்போது உயர்கிறது.
• வேறுபடுத்தியது நன்மைகள்: நாணயங்கள் அல்லது வெளிநாட்டு முதலீடுகளின் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை வைத்திருப்பது எந்த ஒரு நாட்டிலும் பணவீக்கத்திற்கு எதிராக பாதுகாப்பை அளிக்கும். வெவ்வேறு பொருளாதாரங்களில் முதலீடுகளை பல்வேறு பணவீக்க விகிதங்களுடன் பரப்புவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொந்த நாட்டில் பணவீக்க ஆபத்து மற்றும் நாணய மதிப்பிழப்பு ஆகியவற்றின் வெளிப்பாட்டைக் குறைக்கலாம்.

4. பணவீக்கத்திலிருந்து முதலீடுகளைப் பாதுகாப்பதற்கான உத்திகள்

பணவீக்கம் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு குறிப்பிடத்தக்க சவாலாக உள்ளது, ஏனெனில் இது காலப்போக்கில் சொத்துக்களின் உண்மையான மதிப்பை அழிக்கிறது. இருப்பினும், சரியான உத்திகள் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை பாதுகாக்க முடியும் மற்றும் பணவீக்க சூழல்களில் கூட முதலீடு செய்யலாம். இந்தப் பிரிவில், பணவீக்கத்திலிருந்து முதலீடுகளைப் பாதுகாப்பதற்கான பல்வேறு உத்திகளை ஆராய்வோம், இதில் பல்வகைப்படுத்தல், பணவீக்கம்-குறியீட்டு முதலீடுகள், உண்மையான சொத்துக்கள், ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகள், வளர்ச்சிப் பங்குகள் மற்றும் குறுகிய கால முதலீடுகள் ஆகியவை அடங்கும்.

4.1 பல்வகைப்படுத்தல்

பல்வகைப்படுத்தல் ஒரு அடிப்படை முதலீடு மூலோபாயம் பணவீக்க அபாயத்தை நிர்வகிப்பதற்கு. வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகள் மற்றும் புவியியல் பகுதிகளில் முதலீடுகளை பரப்புவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களின் ஒட்டுமொத்த நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்கலாம் மற்றும் சில சொத்துக்களுக்கு பணவீக்கம் ஏற்படுத்தும் குறிப்பிட்ட அபாயங்களிலிருந்து பாதுகாக்கலாம்.

வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடுகளைப் பரப்புதல்: பங்குகள், பத்திரங்கள், ரியல் எஸ்டேட், பொருட்கள் மற்றும் பணம் போன்ற சொத்து வகுப்புகளில் பல்வகைப்படுத்தல் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மீதான பணவீக்கத்தின் தாக்கத்தை குறைக்க உதவுகிறது. உதாரணமாக, பணவீக்கம் பத்திரங்கள் அல்லது பணத்தின் மதிப்பைக் குறைக்கும் போது, ​​அது பொருட்கள் அல்லது ரியல் எஸ்டேட் விலைகளை உயர்த்தலாம். பல்வேறு சொத்துக்களை வைத்திருப்பதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பகுதியில் ஏற்படும் இழப்புகளை மற்றொரு பகுதியில் லாபத்துடன் ஈடுசெய்ய முடியும்.

புவியியல் பல்வகைப்படுத்தல்பணவியல் கொள்கைகள், பொருளாதார நிலைமைகள் மற்றும் அரசாங்க தலையீடுகள் ஆகியவற்றில் உள்ள வேறுபாடுகள் காரணமாக பணவீக்க விகிதங்கள் நாடுகள் மற்றும் பிராந்தியங்களில் வேறுபடுகின்றன. புவியியல் ரீதியாக முதலீடுகளை பல்வகைப்படுத்துவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் எந்த ஒரு நாட்டிலும் பணவீக்கத்தின் வெளிப்பாட்டைக் குறைக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, அமெரிக்காவில் அதிக பணவீக்கம் உள்ள காலகட்டத்தில், குறைந்த பணவீக்க விகிதங்கள் அல்லது வலுவான நாணயங்களைக் கொண்ட நாடுகளில் முதலீடுகள் ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை வழங்கலாம்.

4.2 பணவீக்கம்-குறியிடப்பட்ட முதலீடுகள்

பணவீக்க விகிதத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களைப் பிரதிபலிக்கும் வகையில் அவற்றின் வருவாயை சரிசெய்வதன் மூலம் பணவீக்கத்திலிருந்து பாதுகாக்க சில நிதி தயாரிப்புகள் குறிப்பாக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. கருவூல பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் (TIPS) மற்றும் பணவீக்கத்துடன் இணைக்கப்பட்ட வருடாந்திரங்கள் ஆகியவை இதில் அடங்கும்.

டிப்ஸ் (கருவூல பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள்): டிப்ஸ் என்பது அமெரிக்க அரசாங்கப் பத்திரங்களாகும், அவை நுகர்வோர் விலைக் குறியீட்டால் (CPI) அளவிடப்படும் பணவீக்கத்திற்குக் குறியிடப்படும். டிப்ஸின் முதன்மை மதிப்பு பணவீக்கத்துடன் அதிகரிக்கிறது, மேலும் வட்டி செலுத்துதல்கள் இந்த சரிசெய்யப்பட்ட அசலை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. இதன் விளைவாக, டிப்ஸ் பணவீக்கத்திற்கு எதிராக நேரடியான பாதுகாப்பை வழங்குகிறது, முதலீட்டாளரின் மூலதனத்தின் உண்மையான மதிப்பைப் பாதுகாக்கிறது மற்றும் பணவீக்க-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்தை வழங்குகிறது. டிப்ஸ் குறிப்பாக பழமைவாத முதலீட்டாளர்களுக்கு, விலைவாசி உயர்வுக்கு எதிராக பாதுகாக்க குறைந்த அபாய வழியை தேடும்.

பணவீக்கத்துடன் இணைக்கப்பட்ட வருடாந்திரங்கள்பணவீக்கத்துடன் இணைக்கப்பட்ட வருடாந்திரங்கள் என்பது பணவீக்க விகிதங்களின் அடிப்படையில் அவற்றின் கொடுப்பனவுகளை சரிசெய்யும் நிதி தயாரிப்புகள் ஆகும். இந்த வருடாந்திரங்கள் பணவீக்கத்திற்கு ஏற்ப அதிகரிக்கும் வழக்கமான வருவாயை வழங்குகின்றன, குறிப்பாக ஓய்வு பெற்றவர்களுக்கு தங்கள் வாங்கும் திறன் காலப்போக்கில் நிலையானதாக இருப்பதை உறுதிசெய்ய விரும்பும். பணவீக்கத்துடன் இணைக்கப்பட்ட வருடாந்திரங்கள் பணவீக்க பாதுகாப்பை வழங்கும் அதே வேளையில், நிலையான வருடாந்திரங்களுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த ஆரம்ப கொடுப்பனவுகள் மற்றும் குறைவான திரவமாக இருக்கலாம், அதாவது முதலீட்டாளர்கள் முதலீடு செய்வதற்கு முன் தங்கள் நீண்ட கால வருமான தேவைகளை கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

4.3 உண்மையான சொத்துக்கள்

ரியல் எஸ்டேட், பொருட்கள் மற்றும் பிற உறுதியான முதலீடுகள் போன்ற உண்மையான சொத்துக்கள், பணவீக்கத்திற்கு எதிரான பயனுள்ள ஹெட்ஜ்களாகப் பார்க்கப்படுகின்றன. இந்த சொத்துக்கள் பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் போது மதிப்பு அதிகரிக்கும், வாங்கும் சக்தியின் அரிப்புக்கு எதிராக இயற்கையான பாதுகாப்பை வழங்குகிறது.

மனை: முந்தைய பகுதியில் விவாதிக்கப்பட்டபடி, சொத்து மதிப்புகள் மற்றும் வாடகை வருமானம் அதிகரிப்பதன் மூலம் ரியல் எஸ்டேட் பணவீக்கத்திற்கு எதிராக பாதுகாப்பை வழங்குகிறது. பணவீக்கம் பொதுவாக புதிய சொத்துக்களை உருவாக்குவதற்கான செலவை அதிகரிக்கிறது, இது ஏற்கனவே உள்ள சொத்துக்களின் மதிப்பை அதிகரிக்கிறது. கூடுதலாக, நில உரிமையாளர்கள் பணவீக்கத்திற்கு பதிலளிக்கும் வகையில் வாடகை விலைகளை சரிசெய்ய முடியும், இது காலப்போக்கில் வாடகை வருமானத்தின் உண்மையான மதிப்பை பராமரிக்க உதவுகிறது.

பண்டங்களின்: தங்கம், எண்ணெய் மற்றும் விவசாயப் பொருட்கள் போன்ற பொருட்கள் பணவீக்க தடுப்புகளாகப் பார்க்கப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவற்றின் விலைகள் பொதுவாக பணவீக்கத்துடன் சேர்ந்து உயரும். உதாரணமாக, அதிகரித்து வரும் எரிசக்தி செலவுகளால் இயக்கப்படும் பணவீக்க காலங்களில், எண்ணெய் மற்றும் இயற்கை எரிவாயு போன்ற பொருட்கள் கணிசமான விலை உயர்வைக் காணலாம். குறிப்பாக, தங்கம், பணவீக்கம் மற்றும் பொருளாதார நிச்சயமற்ற காலங்களில் மதிப்புக் களஞ்சியமாகப் பயன்படுத்தப்பட்ட நீண்ட வரலாற்றைக் கொண்டுள்ளது. பொருட்கள் பாதுகாப்பை அளிக்கும் அதே வேளையில், விலை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் விநியோக இடையூறுகளுக்கான சாத்தியக்கூறுகள் போன்ற அபாயங்களுடன் அவை வருகின்றன.

உறுதியான சொத்துக்கள்விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள், கலை மற்றும் சேகரிப்புகள் போன்ற பிற உறுதியான சொத்துக்கள், பணவீக்க காலங்களில் அவற்றின் மதிப்பை வைத்திருக்கலாம் அல்லது மதிப்பிடலாம். இந்த சொத்துக்கள் மதிப்பின் கடைகளாகக் கருதப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை ஃபியட் நாணயங்கள் மதிப்பை இழந்தாலும் வாங்கும் சக்தியைத் தக்கவைத்துக் கொள்ளக்கூடிய பௌதிகப் பொருட்கள். இருப்பினும், உறுதியான சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதற்கு பெரும்பாலும் சிறப்பு அறிவு தேவைப்படுகிறது, மேலும் இந்த முதலீடுகள் பங்குகள் அல்லது பத்திரங்கள் போன்ற நிதி சொத்துக்களை விட குறைவான திரவமாக இருக்கலாம்.

4.4 ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகள்

ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகள் பணவீக்கத்தை எதிர்த்துப் போராடுவதற்கான ஒரு மதிப்புமிக்க உத்தியாக இருக்கலாம், ஏனெனில் அவை வாங்கும் சக்தியின் இழப்பை ஈடுசெய்ய உதவும் நிலையான வருமான ஓட்டத்தை வழங்குகின்றன. கூடுதலாக, சில நிறுவனங்கள் தங்கள் ஈவுத்தொகையை காலப்போக்கில் அதிகரிக்க முடியும், பணவீக்கத்திற்கு எதிராக மேலும் பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன.

பணவீக்கத்தை எதிர்த்துப் போராடுவதற்கு நிலையான வருமான ஓட்டம்: வழக்கமான ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் பங்குகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு நிலையான வருமானத்தை வழங்குகின்றன, இது பணவீக்கத்தின் தாக்கத்தை குறைக்க உதவும். பணவீக்கத்தின் போது, ​​வலுவான பணப்புழக்கங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் தொடர்ந்து ஈவுத்தொகையை செலுத்தலாம், மேலும் விலை நிர்ணயம் செய்யும் திறன் கொண்டவர்கள் விலைவாசி உயர்வுக்கு ஏற்ப தங்கள் கொடுப்பனவுகளை அதிகரிக்கலாம். ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகள் வருமானத்தை மையமாகக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு குறிப்பாக கவர்ச்சிகரமானவை, அதாவது ஓய்வு பெற்றவர்கள், வழக்கமான வருமானத்தை வழங்க தங்கள் முதலீடுகளை நம்பியிருக்கிறார்கள்.

ஈவுத்தொகை வளர்ச்சி: காலப்போக்கில் தொடர்ந்து தங்கள் ஈவுத்தொகையை அதிகரிக்கும் நிறுவனங்கள் "ஈவுத்தொகை வளர்ப்பாளர்கள்" என்று அழைக்கப்படுகின்றன. இந்த நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் பொருளாதார சுழற்சிகளுக்கு குறைவான உணர்திறன் கொண்ட துறைகளில் உள்ளன, அதாவது பயன்பாடுகள், நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் அல்லது ஹெல்த்கேர், மேலும் அவை பொதுவாக வலுவான, கணிக்கக்கூடிய பணப்புழக்கங்களைக் கொண்டுள்ளன. ஈவுத்தொகை வளர்ச்சிப் பங்குகளில் முதலீடு செய்வது பணவீக்கத்திற்கு எதிராகப் பாதுகாப்பை அளிக்கும், ஏனெனில் அதிகரிக்கும் ஈவுத்தொகை முதலீட்டின் மூலம் கிடைக்கும் வருமானத்தின் உண்மையான மதிப்பைப் பாதுகாக்க அல்லது அதிகரிக்க உதவுகிறது.

4.5 வளர்ச்சி பங்குகள்

வளர்ச்சி பங்குகள், ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் ஒப்பிடும் போது, ​​சராசரிக்கும் மேலான விகிதத்தில் தங்கள் வருவாயை அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் நிறுவனங்களைக் குறிக்கிறது. ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகளை விட வளர்ச்சிப் பங்குகள் பொதுவாக அதிக நிலையற்றதாக இருந்தாலும், பணவீக்கக் காலங்களில், குறிப்பாக பணவீக்கம் வலுவான பொருளாதார வளர்ச்சியுடன் இருந்தால், அவை குறிப்பிடத்தக்க திறனை வெளிப்படுத்தும்.

பணவீக்க காலங்களில் சிறந்த செயல்திறனுக்கான சாத்தியம்: வளர்ச்சி பங்குகள், குறிப்பாக தொழில்நுட்பம், புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றல் அல்லது புதுமையான தொழில்கள் போன்ற துறைகளில் உள்ளவை, வலுவான வருவாய் வளர்ச்சியை தொடர்ந்து உருவாக்கினால், பணவீக்க காலங்களில் பரந்த சந்தையை விட சிறப்பாக செயல்படலாம். இந்த நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் லாபத்தை விரிவாக்கம் மற்றும் புதுமைகளில் மீண்டும் முதலீடு செய்யும் திறனைக் கொண்டுள்ளன, இது பணவீக்கத்திற்கு முன்னால் இருக்க உதவும். வளர்ச்சிப் பங்குகள் மிகவும் நிலையற்றதாக இருக்கும் போது, ​​அதிக வருமானம் பெறுவதற்கான அவற்றின் திறன், நீண்ட கால ஆதாயங்களுக்கு ஈடாக குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கங்களை பொறுத்துக்கொள்ள விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு கவர்ச்சிகரமான விருப்பமாக அமைகிறது.

பணவீக்கம்-தாக்கக்கூடிய வளர்ச்சித் துறைகள்: தொழில்நுட்பம் மற்றும் சுகாதாரம் போன்ற சில துறைகள், அவற்றின் தனித்துவமான வணிக மாதிரிகள் மற்றும் விலை நிர்ணய சக்தியின் காரணமாக பணவீக்கத்தால் குறைவாகவே பாதிக்கப்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, அத்தியாவசிய சேவைகள் அல்லது தயாரிப்புகளை சிறிய போட்டியுடன் வழங்கும் தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் வாடிக்கையாளர்களை இழக்காமல் விலைகளை உயர்த்தலாம், அதே நேரத்தில் மருத்துவ தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகளுக்கான நிலையான தேவையிலிருந்து சுகாதார நிறுவனங்கள் பயனடைகின்றன. இந்த வளர்ச்சித் துறைகள் பணவீக்கத்தைத் தாங்கும் தன்மையையும் நீண்ட காலத்திற்கு உயர்ந்த வருமானத்தையும் வழங்கக்கூடும்.

4.6 குறுகிய கால முதலீடுகள்

அதிக பணவீக்கத்தின் போது, ​​குறுகிய கால முதலீடுகள் பணவீக்கத்தின் எதிர்மறையான தாக்கத்தை பண கையிருப்பில் குறைக்க உதவும். இந்த முதலீடுகள் பணவீக்கத்திற்கு குறைவான உணர்திறன் கொண்டவை, ஏனெனில் அவற்றின் குறுகிய கால அளவு, பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் போது முதலீட்டாளர்கள் அதிக விகிதத்தில் மீண்டும் முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கிறது.

பணவீக்கத்தில் பணவீக்கத்தின் தாக்கத்தை குறைத்தல்: பணச் சந்தை நிதிகள், குறுகிய காலப் பத்திரங்கள் அல்லது வைப்புச் சான்றிதழ்கள் (சிடிகள்) போன்ற குறுகிய கால முதலீடுகள், மூலதனத்தைப் பாதுகாத்து, சுமாரான வருமானத்தைப் பெறுவதற்கான வழியை வழங்குகிறது. இந்த முதலீடுகள் விரைவாக முதிர்ச்சியடைவதால், பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் போது முதலீட்டாளர்கள் அதிக வட்டி விகிதத்தில் மீண்டும் முதலீடு செய்யலாம், வாங்கும் திறன் இழப்பிலிருந்து பாதுகாக்க உதவுகிறது. கூடுதலாக, குறுகிய கால முதலீடுகள் பொதுவாக நீண்ட கால சொத்துக்களை விட அதிக திரவமாக இருக்கும், இது குறுகிய காலத்தில் பணவீக்கத்தை நிர்வகிப்பதற்கான ஒரு பயனுள்ள கருவியாக அமைகிறது.

கருவூல பில்கள் மற்றும் குறுகிய கால பத்திரங்கள்: கருவூல பில்கள் (டி-பில்கள்) மற்றும் குறுகிய கால பத்திரங்கள் ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் நீர்மை நிறை பணவீக்க காலங்களில். நீண்ட காலப் பத்திரங்களைப் போலன்றி, நீண்ட காலத்திற்கு வட்டி விகிதங்களில் பூட்டப்படும், குறுகிய காலப் பத்திரங்கள் பணவீக்கம் மற்றும் வட்டி விகிதங்கள் அதிகரிக்கும் போது அதிக விகிதத்தில் மீண்டும் முதலீடு செய்யலாம். டி-பில்கள், குறிப்பாக, பாதுகாப்பான முதலீடுகளில் ஒன்றாகக் கருதப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை அமெரிக்க அரசாங்கத்தால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன மற்றும் ஒரு வருடத்திற்குள் முதிர்ச்சியடைகின்றன, பணவீக்க அழுத்தங்களுக்கு பதிலளிக்கும் வகையில் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை அடிக்கடி சரிசெய்ய அனுமதிக்கிறது.

5. வழக்கு ஆய்வுகள் மற்றும் எடுத்துக்காட்டுகள்

பணவீக்கம் முதலீடுகளை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதற்கான வரலாற்று வழக்கு ஆய்வுகள் மற்றும் நிஜ உலக எடுத்துக்காட்டுகளை ஆராய்வது பயனுள்ள பணவீக்க-ஹெட்ஜிங் உத்திகள் பற்றிய மதிப்புமிக்க நுண்ணறிவுகளை வழங்க முடியும். இந்த பிரிவில், முதலீடுகளில் பணவீக்கத்தின் தாக்கத்தின் வரலாற்று உதாரணங்களை ஆராய்வோம் மற்றும் பணவீக்க அழுத்தங்களின் பல்வேறு காலகட்டங்களில் பயன்படுத்தப்பட்ட வெற்றிகரமான பணவீக்க-ஹெட்ஜிங் உத்திகளை பகுப்பாய்வு செய்வோம்.

5.1 பணவீக்கத்தின் வரலாற்று எடுத்துக்காட்டுகள் மற்றும் முதலீடுகள் மீதான அதன் தாக்கம்

1970களின் US Stagflation

சமீபத்திய வரலாற்றில் மிகவும் குறிப்பிடத்தக்க பணவீக்க காலங்களில் ஒன்று அமெரிக்காவில் 1970 களில் நிகழ்ந்தது. உயர் பணவீக்கம் மற்றும் தேக்கமான பொருளாதார வளர்ச்சி ஆகியவற்றின் கலவையானது, ஸ்டாக்ஃபிலேஷன் எனப்படும் ஒரு நிகழ்வு, முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு சவாலான சூழலை உருவாக்கியது. 13 இல் 1980% க்கு மேல் அதிகரித்த பணவீக்க விகிதம், 1973 மற்றும் 1979 இன் எண்ணெய் அதிர்ச்சிகள் உட்பட பல காரணிகளால் உந்தப்பட்டது, இது ஆற்றல் விலைகளை கணிசமாக அதிகரித்தது.

• பங்குகள் மீதான தாக்கம்: இந்த காலகட்டத்தில், பங்குச் சந்தை உண்மையான வருமானத்தை வழங்குவதில் சிரமம் ஏற்பட்டது. Dow Jones Industrial Average உயர் ஏற்ற இறக்கத்தையும், பணவீக்கத்திற்கு ஏற்றவாறு சிறிய ஒட்டுமொத்த வளர்ச்சியையும் அனுபவித்தது. பல பங்குகள், குறிப்பாக நுகர்வோர் விருப்பச் செலவினங்களைச் சார்ந்துள்ள துறைகளில், அதிகரித்து வரும் உள்ளீட்டுச் செலவுகள் மற்றும் குறைக்கப்பட்ட நுகர்வோர் செலவின சக்தி காரணமாக செயல்படவில்லை. எவ்வாறாயினும், எரிசக்தி நிறுவனங்கள், குறிப்பாக எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு துறைகளில், விதிவிலக்காக சிறப்பாக செயல்பட்டன, ஏனெனில் அவை பணவீக்கத்தை தூண்டும் எண்ணெய் விலைகள் உயர்வினால் நேரடியாக பயனடைந்தன.
• பத்திரங்கள் மீதான தாக்கம்: 1970 களின் தேக்கநிலையின் போது பத்திரங்கள் குறிப்பாக கடுமையாக பாதிக்கப்பட்டன. பணவீக்கம் அதிகரித்ததால், பத்திரங்களின் மீதான நிலையான வட்டி செலுத்துதல்கள் உண்மையான அடிப்படையில் குறைவான மதிப்புமிக்கதாக மாறியது, இது பத்திர விலைகளில் கூர்மையான சரிவுக்கு வழிவகுத்தது. நீண்ட கால பத்திரங்கள் குறிப்பாக பாதிக்கப்படக்கூடியவை, ஏனெனில் முதலீட்டாளர்கள் பணவீக்கத்தை ஈடுகட்ட அதிக மகசூலைக் கோரினர், பத்திர விலைகளைக் குறைத்து பல பத்திரதாரர்களுக்கு எதிர்மறையான உண்மையான வருமானத்தை வழங்கினர்.
• பொருட்களின் மீதான தாக்கம்: பண்டங்கள், குறிப்பாக தங்கம் மற்றும் எண்ணெய், 1970களின் பணவீக்கத்தின் போது குறிப்பிடத்தக்க விலை உயர்வைக் கண்டன. குறிப்பாக தங்கம், பணவீக்கம் மற்றும் பொருளாதார நிச்சயமற்ற தன்மைக்கு எதிராக பாதுகாப்பு தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு விருப்பமான சொத்தாக மாறியது. 1970 முதல் 1980 வரை, தங்கத்தின் விலை அவுன்ஸ் ஒன்றுக்கு சுமார் $35ல் இருந்து $800க்கு மேல் உயர்ந்தது, இது தசாப்தத்தின் சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட சொத்துக்களில் ஒன்றாக அமைந்தது. இதேபோல், 1973 ஆம் ஆண்டின் எண்ணெய் தடையைத் தொடர்ந்து எண்ணெய் விலைகள் நான்கு மடங்கு அதிகரித்தன, இது ஆற்றல் தொடர்பான சொத்துக்களில் நிலைநிறுத்தப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு பயனளிக்கிறது.

வெய்மர் ஜெர்மனி அதிக பணவீக்கம் (1920கள்)

1920 களின் முற்பகுதியில் வீமர் குடியரசால் ஏற்பட்ட மிகை பணவீக்கம் வரலாற்றில் மிகவும் தீவிரமான பணவீக்க நிகழ்வுகளில் ஒன்றாகும். முதலாம் உலகப் போருக்குப் பிறகு, ஜேர்மன் அரசாங்கம் போர் இழப்பீடுகளைச் செலுத்துவதற்கும் பொருளாதாரத்தை மீண்டும் கட்டியெழுப்புவதற்கும் பெரும் தொகையை அச்சிட்டது, இது ஜேர்மன் குறியின் மதிப்பில் சரிவுக்கு வழிவகுத்தது. பணவீக்க விகிதங்கள் உயர்ந்தன, நெருக்கடியின் உச்சத்தில் ஒவ்வொரு சில நாட்களுக்கும் விலை இரட்டிப்பாகும்.

• நாணயம் மற்றும் சேமிப்பு மீதான தாக்கம்: பணவீக்கத்தின் மிகவும் அழிவுகரமான தாக்கம் பணத்தின் மதிப்பிலேயே இருந்தது. ஜேர்மனியில் வைத்திருந்த சேமிப்புகள் பயனற்றதாகிவிட்டன, மேலும் வங்கிக் கணக்குகளில் தங்கள் செல்வத்தைக் கட்டியிருந்த பல நடுத்தரக் குடிமக்கள் தங்கள் வாழ்நாள் சேமிப்பு அழிக்கப்படுவதைக் கண்டனர். நாணயத்தின் தீவிர மதிப்பிழப்பு சாதாரண ஜேர்மனியர்களுக்கு அடிப்படை பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளை வாங்குவதை கிட்டத்தட்ட சாத்தியமற்றதாக்கியது.
• உண்மையான சொத்துக்கள் மீதான தாக்கம்: நாணயத்தின் சரிவு இருந்தபோதிலும், நிலம், கட்டிடங்கள் மற்றும் பொருட்கள் போன்ற உண்மையான சொத்துக்களை வைத்திருப்பவர்கள் இந்த காலகட்டத்தில் சிறப்பாக செயல்பட்டனர். உதாரணமாக, ரியல் எஸ்டேட், வேகமாக மதிப்பிழக்கும் நாணயத்துடன் ஒப்பிடும்போது அதன் மதிப்பைத் தக்க வைத்துக் கொண்டது. உறுதியான சொத்துக்களில் முதலீடு செய்த பல தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் தங்கள் செல்வத்தைப் பாதுகாக்க முடிந்தது, ஏனெனில் இந்த சொத்துக்கள் நாணயம் நம்பகத்தன்மையற்றதாக இருந்தபோது மதிப்பின் நடைமுறைக் கடைகளாக மாறியது.
• கற்றுக்கொண்ட பாடங்கள்: வெய்மர் மிகை பணவீக்கம் பெரும்பாலும் சரிபார்க்கப்படாத பணம் அச்சிடுதலின் ஆபத்துகள் மற்றும் உண்மையான சொத்துக்களில் பல்வகைப்படுத்துவதன் முக்கியத்துவம் பற்றிய எச்சரிக்கைக் கதையாகக் குறிப்பிடப்படுகிறது. தீவிர பொருளாதார உறுதியற்ற காலங்களில் ஃபியட் நாணயங்களை மட்டுமே நம்பியிருக்கும் அபாயத்தையும் இது அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது.

ஜிம்பாப்வே உயர் பணவீக்கம் (2000கள்)

2000 களின் பிற்பகுதியில் ஜிம்பாப்வேயில் மிக சமீபத்திய உதாரணம், பணவீக்க விகிதம் வானியல் அளவை எட்டியபோது, ​​79.6ல் மாதந்தோறும் 2008 பில்லியன் சதவீதமாக உயர்ந்தது. அரசாங்கத்தின் தவறான நிர்வாகம், அரசியல் ஸ்திரமின்மை ஆகியவற்றின் காரணமாக இந்த உயர் பணவீக்க நெருக்கடி ஏற்பட்டது. , மற்றும் அதிகப்படியான பணம் அச்சிடுதல்.

• முதலீடுகள் மீதான தாக்கம்: வெய்மர் பணவீக்கத்தைப் போலவே, ஜிம்பாப்வேயின் நாணயமும் மதிப்பற்றதாக மாறியது, சேமிப்பைத் துடைத்து, குடிமக்கள் பண்டமாற்று மற்றும் அமெரிக்க டாலர் மற்றும் தென்னாப்பிரிக்க ராண்ட் போன்ற வெளிநாட்டு நாணயங்களைப் பயன்படுத்துவதற்கு கட்டாயப்படுத்தியது. ஜிம்பாப்வே பங்குகளில் முதலீடுகள் அல்லது உள்ளூர் நாணயத்தில் குறிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்கள் பயனற்றதாக மாறியது, இது பல முதலீட்டாளர்களுக்கு பரவலான நிதி அழிவுக்கு வழிவகுத்தது.
• உண்மையான சொத்துக்கள் மீதான தாக்கம்: மீண்டும், நிலம், கால்நடைகள் அல்லது பொருட்கள் போன்ற உண்மையான சொத்துக்களை வைத்திருப்பவர்கள் தங்கள் செல்வத்தை சிறப்பாகப் பாதுகாத்துக்கொள்ள முடிந்தது. நெருக்கடியின் போது தங்கம் ஒரு முக்கியமான மதிப்புக் கடையாக மாறியது tradeஜிம்பாப்வே டாலர் ஏற்றுக்கொள்ளப்படாவிட்டாலும் கூட பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளுக்கான d. ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில் பணப்புழக்கம் கடுமையாகக் கட்டுப்படுத்தப்பட்டிருந்தாலும், மதிப்புக் குறைக்கப்பட்ட நாணயத்துடன் ஒப்பிடும்போது சொத்து அதன் மதிப்பைக் கொண்டிருந்தது.
• கற்றுக்கொண்ட பாடங்கள்: ஜிம்பாப்வே மிகை பணவீக்கம் உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கொண்ட சொத்துக்களை வைத்திருப்பதன் முக்கியத்துவத்தை எடுத்துக்காட்டியது, குறிப்பாக தீவிர பொருளாதார உறுதியற்ற காலங்களில். அரசியல் மற்றும் பொருளாதார தவறான நிர்வாகத்துடன் தொடர்புடைய அபாயங்கள் மற்றும் நாணயச் சரிவுக்கு எதிராக தங்கம் போன்ற விலைமதிப்பற்ற உலோகங்களின் பங்கையும் இது நிரூபித்தது.

5.2 வெற்றிகரமான பணவீக்க-ஹெட்ஜிங் உத்திகளின் நிஜ-உலக வழக்கு ஆய்வுகள்

ரே டாலியோவின் “அனைத்து வானிலை போர்ட்ஃபோலியோ”

ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர் ரே டாலியோ "அனைத்து வானிலை போர்ட்ஃபோலியோ" என்ற கருத்தை உருவாக்கினார், இது பணவீக்க சூழல் உட்பட பல்வேறு பொருளாதார நிலைமைகளில் சிறப்பாக செயல்பட வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. டாலியோவின் மூலோபாயம் பணவீக்கம் மற்றும் பிற பொருளாதார காரணிகளுக்கு வித்தியாசமாக பதிலளிக்கும் சொத்து வகுப்புகளில் பல்வகைப்படுத்தலை வலியுறுத்துகிறது.

• ஒதுக்கீடு: அனைத்து வானிலை போர்ட்ஃபோலியோ பொதுவாக பங்குகள், பத்திரங்கள், பொருட்கள் மற்றும் பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்களின் கலவையை உள்ளடக்கியது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பொதுவான ஒதுக்கீடு பங்குகளில் 30%, நீண்ட காலப் பத்திரங்களில் 40%, இடைநிலை-காலப் பத்திரங்களில் 15%, பண்டங்களில் 7.5% மற்றும் தங்கத்தில் 7.5% ஆக இருக்கலாம். பணவீக்கம், பணவாட்டம் மற்றும் பிற மேக்ரோ பொருளாதார அதிர்ச்சிகளைத் தாங்கக்கூடிய சமநிலையான போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதே குறிக்கோள்.
• பணவீக்கத்தின் போது செயல்திறன்: பணவீக்க காலங்களில், பத்திரங்களில் ஏற்படக்கூடிய இழப்புகளை ஈடுகட்ட, பண்டங்களும் தங்கமும் சிறப்பாகச் செயல்பட முனைகின்றன. பங்கு ஒதுக்கீடு வளர்ச்சி திறனை வழங்குகிறது, அதே நேரத்தில் பத்திரங்கள் பணவாட்ட அதிர்ச்சிகளுக்கு எதிராக ஒரு ஹெட்ஜ் ஆகும். சொத்து வகுப்புகளில் பல்வகைப்படுத்துவதன் மூலம், ஆல்-வெதர் போர்ட்ஃபோலியோ பணவீக்கத்தின் எதிர்மறையான விளைவுகளைக் குறைக்க முயல்கிறது, அதே நேரத்தில் நீண்ட காலத்திற்கு நேர்மறையான வருவாயை உருவாக்குகிறது.
• வெற்றி காரணிகள்: ஆல்-வெதர் போர்ட்ஃபோலியோவின் வெற்றிக்கான திறவுகோல், பல்வேறு பொருளாதார சூழல்களில் ஆபத்தை சமநிலைப்படுத்துவதில் கவனம் செலுத்துவதாகும். பணவீக்கம் அல்லது பணவாட்டத்தைக் கணிக்க முயற்சிப்பதற்குப் பதிலாக, போர்ட்ஃபோலியோ பொருளாதாரச் சூழலைப் பொருட்படுத்தாமல் நிலையான வருமானத்தை வழங்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது, இது பணவீக்கத்தைப் பற்றி அக்கறை கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு பயனுள்ள உத்தியாக அமைகிறது.

தீர்மானம்

பணவீக்கம் என்பது பொருளாதார சுழற்சிகளின் தவிர்க்க முடியாத அம்சம் மற்றும் நிதி திட்டமிடல் மற்றும் முதலீடுகளுக்கு ஆழமான தாக்கங்களைக் கொண்டுள்ளது. பணத்தின் வாங்கும் சக்தியின் மீதான அதன் தாக்கம், காலப்போக்கில் தங்கள் செல்வத்தைப் பாதுகாக்க அல்லது வளர்க்கும் நோக்கத்தில் உள்ள எவருக்கும் ஒரு முக்கியமான கருத்தாக அமைகிறது. முதலீட்டாளர்கள் பணவீக்கத்தின் வகைகள், பணவீக்கம் எவ்வாறு அளவிடப்படுகிறது மற்றும் பணவீக்கத்தைத் தூண்டும் பல்வேறு காரணிகள் ஆகியவற்றைப் புரிந்துகொண்டு தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்கள் பற்றிய தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க வேண்டும்.

பங்குகள், பத்திரங்கள், ரியல் எஸ்டேட், பணம், பொருட்கள், கிரிப்டோகரன்சிகள் மற்றும் அந்நியச் செலாவணி போன்ற பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளை பணவீக்கம் பாதிக்கும் பல்வேறு வழிகளை இந்தக் கட்டுரை ஆராய்ந்தது. ஒவ்வொரு சொத்து வர்க்கமும் பணவீக்கத்திற்கு தனித்தனியாக பதிலளிக்கிறது, சில உயரும் விலைகளுக்கு எதிராக இயற்கையான ஹெட்ஜ்களை வழங்குகின்றன, மற்றவை மிகவும் பாதிக்கப்படக்கூடியவை. எடுத்துக்காட்டாக, தங்கம் மற்றும் எண்ணெய் போன்ற பொருட்கள், மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் போன்ற உண்மையான சொத்துக்கள், பணவீக்க காலங்களில் சிறப்பாக செயல்பட முனைகின்றன, அதே நேரத்தில் பத்திரங்கள் மற்றும் பணம் பெரும்பாலும் வாங்கும் சக்தியின் அரிப்புக்கு ஆளாகின்றன.

முதலீட்டு உத்திகளைப் பொறுத்தவரை, பணவீக்கத்தின் அபாயங்களைக் குறைப்பதற்கான ஒரு முக்கியமான கருவியாக பல்வகைப்படுத்தல் உள்ளது. பல்வேறு சொத்து வகுப்புகள் மற்றும் புவியியல் முழுவதும் முதலீடுகளை பரப்புவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் பணவீக்க அதிர்ச்சிகளுக்கு எதிராக தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை மேம்படுத்த முடியும். கருவூல பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் (TIPS) மற்றும் பணவீக்கத்துடன் இணைக்கப்பட்ட வருடாந்திரங்கள் போன்ற பணவீக்க-குறியிடப்பட்ட முதலீடுகள் நேரடி பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன, அதே நேரத்தில் ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் பொருட்கள் போன்ற உண்மையான சொத்துக்கள் பாதுகாப்பின் மற்றொரு அடுக்கை வழங்குகின்றன. ஈவுத்தொகை செலுத்தும் பங்குகள் மற்றும் வளர்ச்சிப் பங்குகள் பணவீக்க காலங்களில் செல்வத்தைப் பாதுகாக்கவும் வளரவும் உதவும், குறிப்பாக நிறுவனங்கள் விலை நிர்ணயம் செய்யும் சக்தியை நுகர்வோருக்கு மாற்றும் போது.

1970களின் அமெரிக்கத் தேக்கநிலை, வெய்மர் ஜெர்மனியில் அதிக பணவீக்கம் மற்றும் ஜிம்பாப்வேயின் மிகை பணவீக்கம் போன்ற வரலாற்று ஆய்வுகள், பணவீக்கம் முதலீடுகள் மற்றும் பொருளாதாரத்திற்கு ஏற்படுத்தக்கூடிய குறிப்பிடத்தக்க அபாயங்களை எடுத்துக்காட்டுகிறது. இருப்பினும், சில உத்திகள்-உண்மையான சொத்துக்களை வைத்திருப்பது அல்லது பணவீக்க-எதிர்ப்பு முதலீடுகளில் பன்முகப்படுத்துவது போன்றவை-இந்த அபாயங்களைக் குறைக்கும் என்பதையும் அவை விளக்குகின்றன. ரே டேலியோவின் ஆல்-வெதர் போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் கால்பெர்ஸ் போன்ற ஓய்வூதிய நிதிகளின் டிப்ஸின் பயன்பாடு உள்ளிட்ட நிஜ-உலக உதாரணங்கள், நன்கு கட்டமைக்கப்பட்ட பணவீக்க-ஹெட்ஜிங் உத்திகளின் செயல்திறனை மேலும் நிரூபிக்கின்றன.

சுருக்கமாக, பணவீக்கம் முதலீட்டாளர்களுக்கு சவாலாக இருந்தாலும், அது கடக்க முடியாதது அல்ல. பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட சொத்துக்கள் மற்றும் உண்மையான சொத்துக்களை உள்ளடக்கிய பல்வகைப்பட்ட, நன்கு ஆராய்ச்சி செய்யப்பட்ட முதலீட்டு அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் செல்வத்தைப் பாதுகாக்க முடியும் மற்றும் பணவீக்க காலங்களில் செழிப்புக்கான வாய்ப்புகளையும் காணலாம். வரலாற்றுப் பாடங்கள் மற்றும் நவீன நிதிக் கருவிகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட பணவீக்கத்திற்கான ஒரு முன்முயற்சியான அணுகுமுறை, நீண்ட கால நிதிப் பாதுகாப்பையும், வாங்கும் சக்தியைப் பாதுகாப்பதையும் உறுதிசெய்ய உதவும்.