பங்கு பகுப்பாய்வு விகிதங்கள் மற்றும் புள்ளிவிவரங்கள்

பங்கு விகிதங்கள்: அடிப்படை பகுப்பாய்வுக்கான மிக முக்கியமான புள்ளிவிவரங்கள்

வர்த்தகத்தில் உள்ள விகிதங்கள் உங்களுக்கு முக்கியமான அறிகுறிகளை வழங்குகின்றன பங்குகள் திறன் உள்ளது மற்றும் இல்லை. அவை எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக பயன்படுத்தப்படுகின்றன அடிப்படை பகுப்பாய்வு. இந்த முறையில், நீங்கள் நிறுவனங்களின் உள்ளார்ந்த மதிப்பைப் பார்த்து, அவை நிலையான லாபத்தை ஈட்டுகின்றனவா மற்றும் நேர்மறையான முன்னறிவிப்பைக் கொண்டிருக்கின்றனவா என்பதைக் கண்டறிய முயற்சிக்கவும்.

பிறகு பங்குச் சந்தையுடன் பங்கு விகிதங்களை ஒப்பிட்டுப் பாருங்கள். முதலீட்டாளர்களின் மதிப்பீடு என்ன, உண்மையான திறனுடன் ஒப்பிடும்போது இது நியாயமானதா அல்லது நியாயமானதா? மற்றவற்றுடன், நீங்கள் லாபம், புத்தக மதிப்பு மற்றும் விற்றுமுதல் ஆகியவற்றை தற்போதைய விலையுடன் ஒப்பிடலாம். இந்த வழியில், நீங்கள் சாத்தியமான குறைமதிப்பீடு அல்லது மிகை மதிப்பீடுகளுக்கு வருவீர்கள். குறிப்பாக மதிப்பு மற்றும் வளர்ச்சி முதலீட்டாளர்கள் இந்த வகையான பங்கு பகுப்பாய்வை தங்களுக்கு பயன்படுத்துகின்றனர்.

நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய பங்குகளுக்கான மிக முக்கியமான விகிதங்கள்:

• நிறுவனத்தின் லாபம் மற்றும் பங்குக்கான வருவாய்
• ஒரு பங்குக்கு புத்தக மதிப்பு
• ஒரு பங்குக்கு விற்றுமுதல்
• பணப் பாய்வு
• இலாபம்
• விலை-வருவாய் விகிதம் (P/E விகிதம்)
• புத்தகத்தின் விலை விகிதம் (P/B விகிதம்)
• விலை-விற்பனை விகிதம்
• விலை-பண-பாய்ச்சல் விகிதம்
• விலை-வருவாய்-வளர்ச்சி விகிதம்
• நிறுவன மதிப்பு
• ஈவுத்தொகை / ஈவுத்தொகை மகசூல்
• மகசூல்
• பீட்டா காரணி

உள்ளார்ந்த மதிப்பு: நிறுவனத்தின் லாபம், புத்தக மதிப்பு, விற்றுமுதல் மற்றும் ஒரு பங்குக்கான பணப்புழக்கம்

நிறுவனங்களின் உள்ளார்ந்த மதிப்பு, பேசுவதற்கு, ஒரு வருடத்திற்குள் பொருளாதார நடவடிக்கைகளின் விளைவாக நிதி தரவு. க்கு traders, முக்கிய கவனம் லாபத்தில் உள்ளது. இது காலாண்டுக்கு ஒருமுறை வெளியிடப்பட்டு, ஆண்டின் இறுதியில் சுருக்கமாக வெளியிடப்படுகிறது. இது ஒரு பங்குக்கான முக்கியமான வருவாய்களில் விளைகிறது, இது மற்ற முக்கிய புள்ளிவிவரங்களைக் கணக்கிடப் பயன்படுகிறது. எவ்வாறாயினும், நிறுவனத்தின் லாபம் என்பது நிறுவனத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்புக்கு பொருத்தமான ஒரே அளவுரு அல்ல. எனவே உங்கள் பங்கு பகுப்பாய்வில் தூய்மையான விற்றுமுதல் மற்றும் பணப்புழக்கம் ஆகியவற்றிலும் நீங்கள் கவனம் செலுத்த வேண்டும். பிந்தையது திரவ பணப்புழக்கங்களை விவரிக்கிறது, அதாவது கற்பனையான மதிப்புகள் இல்லாத வரவு மற்றும் வெளியேற்றங்கள்.

திரவமாக இல்லாதது பொதுவாக உறுதியான சொத்துக்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட்டில் உறுதியாக வைக்கப்படுகிறது. நிச்சயமாக, இவை புறக்கணிக்கப்படக் கூடாத மதிப்பைக் கொண்டுள்ளன. புத்தக மதிப்பு கடன் வாங்கிய மூலதனத்தைத் தவிர இந்த மாறிகள் அனைத்தையும் பதிவு செய்கிறது. நிறுவனம் இன்னும் எத்தனை சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது என்பதை இது உங்களுக்குக் காட்டுகிறது.

ஒரு பங்குக்கான லாபம்/வருமானம்

ஒரு பங்குக்கான நிறுவனத்தின் வருவாயைக் கணக்கிட, அதிகாரப்பூர்வமான ஆண்டு இறுதி முடிவை எடுக்கவும் இருப்புநிலை மற்றும் பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் வகுக்கவும். இதன் மூலம் நீங்கள் தனிப்பட்ட பங்கிற்கு உத்தியோகபூர்வ வருடாந்திர லாபத்தை உடைத்து, இந்தத் தாள் உண்மையில் எவ்வளவு மதிப்புள்ளது என்பதைத் தெரிந்து கொள்ளுங்கள். பின்னர், நீங்கள் பங்கின் உள்ளார்ந்த லாபத்தை அதன் விலையுடன் ஒப்பிட்டு, அதன் கண்டுபிடிக்கப்படாத திறனை முடிவு செய்யலாம்.

ஒரு பங்குக்கு விற்றுமுதல்/விற்பனை

விற்றுமுதல் என்பது நிறுவனத்தின் தூய வருமானம். இயக்கச் செலவுகள் இங்கு சேர்க்கப்படாததால், இந்த விகிதம் லாபத்தை விட கணிசமாக அதிகமாக உள்ளது. இந்த மதிப்பைப் பார்ப்பது இன்னும் இளமையாக இருக்கும் மற்றும் முதலீடு செய்யத் தயாராக இருக்கும் நிறுவனங்களுக்கு மிகவும் சுவாரஸ்யமானது.

புதிய கையகப்படுத்துதலுக்கான அதிக செலவுகள் மற்றும் புதுமையான யோசனைகளின் வளர்ச்சியின் காரணமாக, லாபம் மிகவும் குறைவாகவே இருக்கும். விலை-வருவா விகிதம் இங்கு ஒரு பெரிய மதிப்பீட்டைக் குறிக்கலாம். மறுபுறம், விற்றுமுதல், நிறுவனம் உண்மையில் சந்தையில் எவ்வளவு வெற்றிகரமாக விற்கப்படுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. தயாரிப்புகள் அல்லது சேவைகள் மிகவும் பிரபலமானவை மற்றும் லாபத்தில் இன்னும் பிரதிபலிக்காத எதிர்கால வாய்ப்புகளைக் கொண்டிருப்பது சாத்தியமாகும்.

ஒரு பங்குக்கு பணப்புழக்கம்/பணப்புழக்கம்

பணப்புழக்கம் அல்லது பணப்புழக்கம் என்ற சொல்லை பணப்புழக்கம் என்று மொழிபெயர்க்கலாம். குழு எவ்வளவு திரவமானது என்பதைக் கண்டறிய ஒருவர் இந்த விகிதத்தைப் பயன்படுத்த விரும்புகிறார். பணத்தை திரவமாக்கி மிக விரைவாகப் பயன்படுத்த முடியுமா அல்லது இருப்புக்கள், உறுதியான சொத்துக்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் ஆகியவை நீண்ட காலத்திற்குள் கலைக்கப்பட வேண்டுமா?

லாபத்திற்கு மாறாக, பணப்புழக்கம் சிறப்பாக யதார்த்தத்தை பிரதிபலிக்கிறது. விதிகள் அல்லது தேய்மானம் போன்ற கற்பனையான செலவுகளை இதில் சேர்க்க முடியாது. எனவே நீங்கள் நிறுவனத்தின் உண்மையான வருவாய் சக்தியைப் பார்க்கிறீர்கள். இது நேர்மறையானதாக இருக்கலாம் மற்றும் முதலீடுகளுக்குப் பயன்படுத்தப்படலாம் அல்லது பற்றாக்குறையாக மாறிவிடும்.

ஒரு பங்குக்கான புத்தக மதிப்பு/புத்தக மதிப்பு

புத்தக மதிப்பில் பங்கு மூலதனம் தரும் அனைத்தும் அடங்கும். இதன் பொருள் இது லாபம் மட்டுமல்ல, நிறுவனத்தின் அனைத்து உறுதியான சொத்துக்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது. இதிலிருந்து முழுமையான சொத்துக்களை நீங்கள் அடையாளம் கண்டுகொள்ளலாம் மற்றும் குழுவில் உண்மையில் என்ன மதிப்புகள் உள்ளன என்பதை மதிப்பிட அதைப் பயன்படுத்தலாம். குறிப்பாக வளர்ச்சி நிறுவனங்களின் விஷயத்தில், இவை லாபத்தில் அடையாளம் காண்பது கடினம்.

புத்தக மதிப்பை பங்காக பிரிப்பது விளம்பரம்vantageous, ஏற்றம் சந்தைகள் மதிப்பீடு குறைந்தது அல்ல. குறைந்த லாபம் இருந்தாலும் மிக அதிக பங்கு விலை என்பது சாத்தியமான பங்கு குமிழியா அல்லது வளர்ச்சி பங்குகளா? டாட்காம் குமிழியின் போது, ​​குறைந்த புத்தக மதிப்புகள் மற்றும் சில நிறுவனங்கள் செல்லும் குறுகிய முதலீடுகள் ஆகியவற்றிலிருந்து இது பெரும்பாலும் தெளிவாகத் தெரிந்தது.

இருப்பினும், அந்த நேரத்தில் பல முதலீட்டாளர்கள் சந்தையில் உயர்ந்து வரும் பங்கு மதிப்புகளால் மிகவும் ஈர்க்கப்பட்டனர், அவர்கள் உண்மையான நிதிகளை இழந்து, பங்கு குமிழி வலையில் விழுந்தனர். அனைத்து முக்கியமான முக்கிய புள்ளிவிபரங்கள் மற்றும் தரவுகளுடன் ஒரு முழுமையான மதிப்பீடு எனவே முழுமையான பகுப்பாய்வின் அனைத்து மற்றும் முடிவும் ஆகும்.

நிறுவன மதிப்பை எவ்வாறு மதிப்பிட வேண்டும்?

பொருளாதாரத்தில், நிறுவனங்களின் ஆரோக்கியம் மற்றும் எதிர்கால வாய்ப்புகளை சரியாக மதிப்பிடுவதற்காக, நிறுவன மதிப்புடன் பணிபுரிய ஒருவர் விரும்புகிறார். அனைத்து மூலதன மூலங்களையும் உள்ளடக்கிய நிறுவன மதிப்பு/நிறுவன மதிப்பு மற்றும் கடன் மூலதனத்தைத் தவிர்த்து சரிசெய்யப்பட்ட பங்கு மதிப்பு ஆகியவற்றுக்கு இடையே ஒரு அடிப்படை வேறுபாடு உள்ளது.

உள் விகிதங்களின் அடிப்படையில் நிறுவனம் சந்தைக்கு மதிப்புடையது, செயல்பாடுகளுக்குத் தேவையான சொத்துக்கள் மற்றும் செயல்பாடுகளுக்குத் தேவையில்லாத சொத்துக்களிலிருந்து பெறப்படுகிறது. இந்த உருப்படிகள் ஒன்றாக நிறுவனம் அல்லது நிறுவன மதிப்பில் விளைகின்றன.

பொதுவாக, நிறுவன மதிப்பு சமபங்கு மற்றும் கடன் மூலதனத்தைச் சேர்ப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது, அதில் இருந்து செயல்படாத சொத்துக்கள் கழிக்கப்படும். இந்த முக்கிய எண்ணிக்கை இறுதியில், சாத்தியமான குறைவான மற்றும் அதிக மதிப்பீடுகளை அடையாளம் காண்பதற்காக பங்குச் சந்தைகளின் செயல்பாட்டு மதிப்புகள் மற்றும் முடிவுகளை ஒப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

பங்குச் சந்தை மதிப்பீட்டுடன் ஒப்பீடு: P/E விகிதம், P/B விகிதம்

முதலாவதாக, நிறுவனங்களின் உள்ளார்ந்த மதிப்புகள் நிதி குறித்த முக்கியமான தகவல்களை உங்களுக்கு வழங்குகின்றன. இருப்பினும், பங்கு வர்த்தகத்தில், இந்தத் தகவல் பங்குச் சந்தையில் பங்கு மதிப்பீட்டிற்கு ஒத்துப்போகிறதா என்பதையும் நீங்கள் கண்டுபிடிக்க வேண்டும். பெரும்பாலும், பல்வேறு காரணங்களுக்காக, விலைகளுக்கு இடையே வெளிப்படையான வேறுபாடு உள்ளது. இத்தகைய முரண்பாடுகள் புத்திசாலித்தனமான முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வேறு போக்குகளைப் பெற சிறந்த வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன - அவர்கள் மற்ற பங்குதாரர்களால் அங்கீகரிக்கப்படுவதற்கு முன்பே.

விலை வருவாய் விகிதம்

மதிப்பு பங்குதாரர்கள் மற்றும் அடிப்படை ஆய்வாளர்களுக்கு, விலை வருவாய் விகிதம் (P/E விகிதம்) மிக முக்கியமான விகிதமாகும். இந்த விகிதத்தின் மூலம், சுருக்கமாக, நீங்கள் சந்தையில் உள்ள பங்கின் மதிப்பீட்டுடன் வருடாந்திர லாபத்தின் வடிவத்தில் உள்ளார்ந்த மதிப்பை ஒப்பிடுகிறீர்கள். இதைச் செய்ய, நீங்கள் முதலில் நிறுவனத்தின் லாபத்தை நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் வகுப்பதன் மூலம் ஒரு பங்காகப் பிரிக்க வேண்டும்.

அடுத்து, தற்போதைய பங்கு விலையை ஒரு பங்கின் வருவாயால் வகுக்கவும். எனவே கணக்கீட்டிற்கான சூத்திரம்:

P/E = பங்கு விலை / பங்குக்கான வருவாய்.

இப்போது நீங்கள் பெறப்பட்ட விகிதத்தை சரியாக விளக்க வேண்டும். பொதுவாக, 15 புள்ளிகள் மற்றும் அதற்குக் கீழே உள்ள சிறிய P/E விகிதம் குறைமதிப்பீட்டைக் குறிக்கிறது என்று நீங்கள் கூறலாம். இருப்பினும், சில துறைகளில் வருவாய் பொதுவாக அதிகமாக இருக்கலாம், ஏனெனில் இந்த பிரிவில் லாபம் இன்னும் வலுவாக இல்லை.

அதன்படி, நீங்கள் எப்பொழுதும் மற்ற நிறுவனங்களின் சூழலில் P/E விகிதத்தைப் பார்க்க வேண்டும். மொத்தத்தில், நீங்கள் P/E விகிதத்தைப் பயன்படுத்தி, மற்றவற்றுடன், மதிப்புப் பங்குகளை அடையாளம் காண முடியும், அதாவது பங்குச் சந்தையில் மதிப்பீடு அவற்றின் திறன் மற்றும் வருவாய் சக்தியை விட மிகக் குறைவாக உள்ள பத்திரங்கள். கூடுதலாக, சாத்தியமான மிகை மதிப்பீடு உள்ளதா என்பதை நீங்கள் முன்பே அறிந்து கொள்ளலாம் ஆபத்து ஒரு பங்கு குமிழியின். இந்த வழக்கில், நீங்கள் பங்கு நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்வதைத் தவிர்க்க வேண்டும்.

விலை-புத்தக விகிதம்

லாபத்தைப் பொறுத்தவரை, நீங்கள் ஆரம்பத்தில் பொது வரையறுக்கப்பட்ட நிறுவனத்தின் வருமானத்தை செலவுகளுக்கு எதிராக மட்டுமே பார்க்கிறீர்கள். எடுத்துக்காட்டாக, சரக்கு மற்றும் ரியல் எஸ்டேட்டில் எவ்வளவு பணம் சென்றுள்ளது என்பதை இது காட்டாது. முதலீடுகள் காரணமாக, P/E விகிதத்தில் உள்ள தகவல்கள் உங்களை ஏமாற்றலாம் மற்றும் நிறுவனத்தின் நிதி மதிப்புகள் முதல் பார்வையில் ஒருவர் கருதுவதை விட சிறப்பாக இருக்கும்.

எனவே, புத்திசாலி முதலீட்டாளர்கள் எப்போதும் பங்குகளை மதிப்பிடும்போது விலை-க்கு-புத்தக விகிதத்தை (P/B விகிதம்) ஆலோசிப்பார்கள். புத்தக மதிப்பைப் பார்த்து இந்த விகிதத்தால் விலையைப் பிரிப்பார்கள். இந்த வழியில் நீங்கள் சந்தையில் உள்ள பத்திரங்களின் தற்போதைய விலையை மொத்த ஈக்விட்டியுடன் தொடர்புபடுத்துகிறீர்கள்.

பி/பி = பங்கு விலை / புத்தக மதிப்பு

ஈக்விட்டி அல்லது புத்தக மதிப்பு பொதுவாக லாபத்தை விட அதிகமாக இருக்கும். இது மற்றவற்றுடன், அனைத்து உறுதியான சொத்துக்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது. எனவே, நிகர P/B விகிதமும் P/E விகிதத்தை விட குறைவாக உள்ளது. இது மதிப்பீடு மற்றும் மதிப்பீட்டை ஓரளவிற்கு எளிதாக்குகிறது. விகிதம் 1க்கு மேல் உள்ளதா அல்லது கீழே உள்ளதா என்பதில் மட்டும் கவனம் செலுத்துங்கள்.

புத்தகத்தின் விலை விகிதம் (P/B) 1க்குக் கீழே இருந்தால், இது குறைமதிப்பீட்டைக் குறிக்கிறது. இது அதிகமாக இருந்தால், நீங்கள் அதிக மதிப்பீட்டை எடுத்துக் கொள்ளலாம். P/B விகிதம் குறிப்பாக தற்போதைய லாபத்தால் மதிப்பீடுகள் குறைவாக இருக்கும் ஏற்றம் சந்தையில் இருக்கும் நிறுவனங்களுக்கு நடைமுறைக்குரியது. இந்தத் துறைகளில் உள்ள பல நிறுவனங்களில் சரக்கு மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் எதுவும் இல்லை, ஆனால் ஒரு கடினமான வணிக யோசனை மட்டுமே. புத்தக மதிப்பு அதற்கேற்ப குறைவாக உள்ளது மற்றும் P/B விகிதம் மிக அதிகமாக உள்ளது.

P/E விகிதம் மற்றும் KCV போன்ற பிற முக்கிய புள்ளிவிபரங்கள் இதே போன்ற முடிவுகளைக் காட்டினால், முதலீட்டாளர்கள் வாங்குவதைத் தவிர்த்துவிட்டு வெளியேறலாம். trade நல்ல நேரத்தில்.

விலை-விற்றுமுதல் விகிதம்

எப்போதாவது அரிதாகவே பயன்படுத்தப்படும் மதிப்பு, இருப்பினும், வாங்குதலுக்கு அல்லது அதற்கு எதிராக முடிவெடுக்கும் போது முழுமையான பார்வையில் உதவியை வழங்க முடியும், இது விலை-விற்றுமுதல் விகிதம் ஆகும். இந்த வழக்கில், நீங்கள் நிறுவனத்தின் செலவுகளை புறக்கணிக்கிறீர்கள். நீங்கள் வருமானத்தை மட்டுமே பார்க்கிறீர்கள், அதாவது கடந்த ஆண்டு விற்றுமுதல்.

நிறுவனத்தின் தயாரிப்புகள் அல்லது சேவைகள் எவ்வளவு நன்றாக விற்கப்படுகின்றன என்பதை இது காட்டுகிறது. இது சாத்தியமான வளர்ச்சியின் சிறந்த அறிகுறியாக இருக்கலாம். ஒருவேளை நிறுவனம் தொடக்க கட்டத்தில் உள்ளது, ஒரு பிரபலமான சலுகையை உருவாக்கியுள்ளது, ஆனால் அதே நேரத்தில் முன்னேறுவதற்கு முதலீடு செய்ய வேண்டும். இந்த முதலீடுகள் தானாகவே லாபத்தைக் குறைக்கின்றன மற்றும் பங்கு விலை நியாயமற்ற முறையில் மிகைப்படுத்தப்பட்டதாகத் தோன்றலாம்.

விற்றுமுதல் மற்றும் விலை / விற்றுமுதல் விகிதம் (P/S விகிதம்) இவ்வாறு சில தெளிவுபடுத்தலைக் கொண்டுவருகிறது மற்றும் நிறுவனத்தின் உண்மையான வளர்ச்சியைப் பற்றிய சிறந்த நுண்ணறிவை உருவாக்குகிறது. விற்றுமுதல் அதிகரித்து வருகிறதா, முதலீட்டாளர்களிடம் பங்கு எவ்வளவு பிரபலமானது மற்றும் சமீபத்தில் என்ன முதலீடுகள் உள்ளன என்பதை அறிய முந்தைய ஆண்டுகளின் புள்ளிவிவரங்களையும் நீங்கள் பார்க்கலாம்.

புத்தக மதிப்பைப் போலவே, விற்றுமுதல் லாபத்தை விட கணிசமாக அதிகமாக உள்ளது. எனவே, பிரிவிற்கான விகிதங்கள் P/E விகிதத்தை விட குறைவாகவே உள்ளன மற்றும் ஓரளவு தெளிவாக விளக்கலாம். பொதுவாக, 1க்குக் கீழே உள்ள P/E விகிதம் மிகவும் மலிவான பங்கைக் குறிக்கிறது என்று ஒருவர் கூறலாம். இங்கே தலைகீழ் சாத்தியம் நிறைய இருக்க வேண்டும். 1 முதல் 1.5 வரையிலான மதிப்பு கிளாசிக்கல் சராசரியாக இருக்கும், அதே சமயம் அதற்கு மேல் உள்ள அனைத்தும் விலை உயர்ந்ததாகக் கருதப்படுகிறது.

KUV இன் பலவீனம் நிச்சயமாக அது வருவாயை முற்றிலும் புறக்கணிக்கிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் ஆரம்ப, முதலீடு நிறைந்த ஆண்டுகளில் இது ஒரு பிரச்சனையாக இருக்காது. இருப்பினும், நீண்ட காலத்திற்கு, பொது நிறுவனம் லாபகரமானதாக நிரூபிக்க வேண்டும். உண்மையில் ஒப்பீட்டளவில் வளர்ச்சி இருக்கிறதா என்பதற்கான நல்ல அறிகுறி, ஆண்டுக்கு ஆண்டு லாப புள்ளிவிவரங்களை மதிப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் வழங்கப்படுகிறது.

விலை-பணப்புழக்க விகிதம்

பணப்புழக்கத்தை பொதுவாக நிறுவனங்களின் சம்பாதிக்கும் சக்தி என்று விவரிக்கலாம். ஆங்கிலச் சொல்லை பணப் புழக்கம் என்று மொழிபெயர்க்கலாம், இது இறுதியில் இந்த விகிதாச்சாரத்தை எதற்குக் குறைக்கிறது என்பதைத் தெளிவுபடுத்துகிறது. இது திரவ நிதிகளின் வரவு மற்றும் வெளியேற்றத்தைப் பற்றியது - அதாவது நேரடியாகப் பயன்படுத்தக்கூடிய பணத்தின் அளவு.

எனவே கற்பனையான விதிகள், தேய்மானம் மற்றும் உறுதியான சொத்துக்கள் சேர்க்கப்படவில்லை. இந்த வழியில், எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, தினசரி வணிகத்தில் உண்மையான தொடர்பு இல்லாத தொகைகளுக்கு லாபம் சரிசெய்யப்படுகிறது.

பணப்புழக்கத்தைத் தீர்மானிக்க, ஒருவர் முதலில் ஒரு குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தின் (பொதுவாக வணிக ஆண்டு) அனைத்து வருவாய்களையும் எடுத்துக்கொள்கிறார். இந்த மதிப்புகளில் பல விற்பனை வருவாய்கள், வட்டி, மானியங்கள் மற்றும் முதலீடுகள் போன்ற முதலீட்டு வருமானம் ஆகும். இதிலிருந்து நீங்கள் வணிகத்தை நடத்துவதற்குத் தேவையான தூய செலவுகளைக் கழிக்க வேண்டும் - எ.கா. பொருள் செலவுகள், ஊதியங்கள், வட்டிச் செலவுகள் மற்றும் வரிகள்.

வரிகளுக்கு முன், நீங்கள் மொத்த பணப்புழக்கத்திற்கு வருவீர்கள். மைனஸ் வரிகள் மற்றும் தனியார் வருமானம் மற்றும் கையிருப்புகளுடன் ஈடுசெய்தல், நீங்கள் சரிசெய்யப்பட்ட நிகர எண்ணிக்கையைப் பெறுவீர்கள். கூடுதலாக, இலவச பணப்புழக்கத்திற்கு வருவதற்கு முதலீடுகள் கழிக்கப்படலாம் மற்றும் பங்கு விலக்கல்களைச் சேர்க்கலாம்.

விலை/பணப்புழக்க விகிதத்தை அடைய, பணப்புழக்கம் புழக்கத்தில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் வகுக்கப்படுகிறது. இந்த தொகை நிறுவனத்தின் தற்போதைய பங்கு விலையை வகுக்க மட்டுமே பயன்படுத்தப்படுகிறது. எனவே கணக்கீடு பின்வருமாறு:

எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக KCV பயன்படுத்தப்படுகிறது, ஏனெனில் இலாபங்களை நிர்ணயிப்பதில் அதிக தளர்வு உள்ளது, எ.கா. கற்பனையான தொகைகள் மூலம். KCV புழக்கத்தில் உள்ள உண்மையான சொத்துகளின் சிறந்த படத்தை வழங்குகிறது. மேலும், லாபம் எதிர்மறையாக இருந்தாலும் பொதுவாக இதைப் பயன்படுத்தலாம்.

P/E விகிதத்தைப் போலவே, பணப்புழக்கத்திற்கான விலை குறைவாக இருந்தால், பங்கு மலிவானது. விலை-வருமான விகிதத்திற்கு ஒரு துணையாக பணப்புழக்கத்திற்கான விலையைப் பயன்படுத்துவது சிறந்தது, இதனால் பத்திரங்களை முழுமையாகப் பார்ப்பது. விளம்பரம்vantages மற்றும் disadvantageP/E விகிதத்துடன் ஒப்பிடும்போது KCV இன் கள்:

Advantageகள் விலையிலிருந்து பணப்புழக்கம் VS. பி/இ விகிதம்

• இழப்பு ஏற்பட்டாலும் பயன்படுத்தலாம்
• P/E விகிதத்தைக் காட்டிலும் இருப்புநிலைக் கையாளுதல் குறைவான பிரச்சனை.
• வெவ்வேறு கணக்கியல் முறைகளின் விஷயத்தில், KCV சிறந்த ஒப்பீட்டை வழங்குகிறது.

வருத்தம்vantageகள் விலையிலிருந்து பணப்புழக்கம் VS. பி/இ விகிதம்

• முதலீட்டு சுழற்சிகள் காரணமாக KCV அல்லது பணப்புழக்கம் P/E விகிதத்தை விட அதிகமாக மாறுகிறது
• முதலீடுகள்/தேய்மானம் காரணமாக, KCV வலுவாக வளர்ந்து வரும் மற்றும் சுருங்கும் நிறுவனங்களுக்கு சிதைக்கப்படுகிறது.
• பணப்புழக்கத்தை கணக்கிட பல்வேறு வழிகள் உள்ளன (மொத்த, நிகர, இலவச பணப்புழக்கம்)
• எதிர்கால பணப்புழக்கங்களை கணிப்பது கிட்டத்தட்ட சாத்தியமற்றது

விகிதங்களை வைத்து நான் என்ன செய்வது?

தொழில் வல்லுநர்கள் மேலே குறிப்பிட்டுள்ள விகிதங்களை முதன்மையாக பங்குகளின் அதிகமதிப்பீடு மற்றும் குறைமதிப்பீட்டை தீர்மானிக்க பயன்படுத்துகின்றனர். இது பாரம்பரியமாக P/E விகிதத்தில் செய்யப்படுகிறது. இருப்பினும், நிறுவன நிர்வாகத்தால் வருவாயை எளிதில் கையாள முடியும் என்பதால், மறுபுறம், சில முதலீடுகள் ஒரு நேர்மறையான வளர்ச்சியாக கணக்கீட்டில் சேர்க்கப்படவில்லை, பெரும்பாலான அனுபவமிக்க முதலீட்டாளர்கள் மற்ற விகிதங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர். இவை நிறுவனத்தின் உண்மையான வளர்ச்சியின் விரிவான படத்தை உங்களுக்கு வழங்குகின்றன.

உதாரணமாக, P/E விகிதம் மற்றும் KCV உடன், நீங்கள் ஆரம்பத்தில் ஒப்பீட்டளவில் அதிக மதிப்புகளை அடையலாம். தொழில்துறையின் பின்னணியில் நீங்கள் நிச்சயமாக இவற்றை விளக்க வேண்டும். ஈ-காமர்ஸ், இ-மொபிலிட்டி, ஹைட்ரஜன் போன்ற வளர்ச்சிப் பிரிவுகள் இன்னும் அதிக செலவுகளைக் கொண்டுள்ளன. இதன் விளைவாக, குறிப்பாக விலை வருவாய் விகிதம் மிக அதிகமாக உள்ளது. முதல் பார்வையில், ஒருவர் மிகைப்படுத்தப்பட்டதாகக் கருதுவார்.

P/E விகிதம் மற்றும் KCV ஆகிய இரண்டும் 30க்கும் அதிகமான உயர் மதிப்புகளில் மிகை மதிப்பீடுகளைக் குறிக்கின்றன. டெஸ்லாவின் P/E விகிதம் பல ஆண்டுகளாக 100 புள்ளிகளுக்கு மேல் உள்ளது. இருப்பினும், விலை/பணப்புழக்க விகிதத்துடன் ஒப்பிடும் போது இந்த மதிப்பு முன்னோக்கில் வைக்கப்படுகிறது - KCV டெஸ்லா P/E விகிதத்தில் பாதிக்கு அருகில் வருகிறது.

இருப்பினும், நாம் இப்போது PEG விகிதத்தைச் சேர்த்தால், அதாவது விலை-வருவாய்-வளர்ச்சி விகிதம், டெஸ்லாவிற்கு முற்றிலும் குறைவான மதிப்பீட்டைப் பெறுவோம். இதற்குக் காரணம், எதிர்கால வளர்ச்சி கணிப்புகளின் அடிப்படையில் கருதப்படுகிறது. நான் பின்னர் இந்த நிலைக்கு வருவேன்.

எதிர்கால கணிப்புகள் இல்லாமல் தற்போதைய மதிப்பீட்டிற்கு, பல விகிதங்கள் கேள்விக்குள்ளாக்கப்படுகின்றன. குறிப்பாக, உள்ளார்ந்த மதிப்பின் அடிப்படையில் பங்கு விலைகளை சிறப்பாக மதிப்பிட புத்தக மதிப்பு மற்றும் விற்பனையிலிருந்து நீங்கள் பயனடைகிறீர்கள்.

அடிப்படை பகுப்பாய்வின் கட்டமைப்பிற்குள், KBV மற்றும் KUV ஆகியவை, 1க்கு மேல் அல்லது அதற்குக் கீழே உள்ள புள்ளிவிவரங்களின் அடிப்படையில், பங்கு அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டதா அல்லது பங்கு மற்றும் வருவாய் தொடர்பாக குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டதா என்பதைக் காட்டுகின்றன. இது குறிப்பாக இளம் நிறுவனங்களுக்கு ஒரு முக்கிய பங்கை வகிக்கிறது - இங்கு செலவுகள் பெரும்பாலும் அதிகமாக இருக்கும், இதனால் லாபம் மற்றும் பணப்புழக்கத்தின் உண்மையான சாத்தியம் பற்றிய அறிக்கையை சிதைக்கிறது.

Advantageமதிப்பு மற்றும் வளர்ச்சி முதலீட்டிற்கு

முதலாவதாக, ஒருவர் பங்கு விலைகளை மிக அதிகமாகவோ அல்லது மிகக் குறைவாகவோ மதிப்பிடுவதற்கு விகிதங்களைப் பயன்படுத்துகிறார். இதை எதிர்பார்க்க: இரண்டு சூழ்நிலைகளும் லாபகரமாக முதலீடு செய்வதற்கான வாய்ப்பை வழங்குகின்றன. எவ்வாறாயினும், ஒரு விதியாக, முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளை மதிப்பிடுவதற்கு விரைவார்கள், அவை வலுவான குறைமதிப்பீட்டால் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. மாற்றாக, அதிக சந்தை மதிப்பீட்டைக் கொண்ட வளர்ச்சிப் பங்குகள் நீண்ட கால முதலீட்டிற்கான வேட்பாளர்களுக்கு உறுதியளிக்கும்.

மதிப்பு முதலீடு என்றால் என்ன?

மதிப்பு முதலீடு மிகவும் பிரபலமான ஒன்றாகும் உத்திகள் முக்கிய புள்ளிவிவரங்கள் மூலம் அடிப்படை பகுப்பாய்வை நம்பியிருக்கும் முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில். பெஞ்சமின் கிரஹாமின் "தி இன்டெலிஜென்ட் இன்வெஸ்டர்" புத்தகம் மற்றும் அவரது முதலீட்டு நிறுவனமான பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே மூலம் பெரும் செல்வத்தை ஈட்டிய வாரன் பஃபெட் ஆகியோரால் இது பிரபலமடைந்தது.
மதிப்பு முதலீட்டின் அடிப்படைக் கொள்கை, அதிக திறன் கொண்ட ஒரு நிறுவனத்திற்கு மிகக் குறைந்த பங்கு மதிப்பீட்டைக் கண்டறிவதாகும். எனவே இதற்கு நீங்கள் P/E விகிதம் மற்றும் KCV ஐப் பாருங்கள். இது ஒரு குறைமதிப்பாக இருக்க முடியுமா என்பதற்கான முதல் தடயங்களை இவை தருகின்றன.

இது முதலீட்டு பற்றாக்குறையால் மட்டும் அல்லவா என்பதை இப்போது தெளிவுபடுத்த வேண்டும். எனவே மற்ற விகிதங்கள், பி/பி விகிதம் மற்றும் பி/இ விகிதம் ஆகியவற்றைக் கலந்தாலோசிப்பது பயனுள்ளது. ஆனால் நிறுவனத்திற்கு இவ்வளவு திறன் இருந்தால், இது ஏன் பங்கு விலைகளின் வடிவத்தில் பிரதிபலிக்கவில்லை?

மதிப்புத் துறையில் முதலீட்டாளர்கள் முதலில் பதிலளிக்க வேண்டிய கேள்வி இது. குறைமதிப்பீட்டுக்கான சாத்தியமான காரணங்கள்:

• நிறுவனத்தைப் பற்றிய எதிர்மறையான செய்தி
• தற்காலிக அவதூறுகள் மற்றும் எதிர்மறையான செய்திகள்
• சர்வதேச நெருக்கடிகள் (வீக்கம், போர், தொற்றுநோய்) மற்றும் முதலீட்டாளர்களிடையே ஏற்படும் பீதி
• முதலீட்டாளர்கள் தங்களுக்கான முதலீட்டின் திறனை இன்னும் கண்டுபிடிக்கவில்லை அல்லது இன்னும் தயங்குகிறார்கள்
• மேலே குறிப்பிட்டுள்ள காரணங்களைக் கருத்தில் கொண்டு, எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும் மதிப்பு முதலீடு மதிப்புக்குரியதாக இருக்க வேண்டும். அமேசான், ஆப்பிள் & கோ போன்ற மிகவும் லாபகரமான நிறுவனங்களின் விலைகள் கூட இதற்கிடையில் நெருக்கடியில் செயலிழக்கக்கூடும். ஆனால் முக்கிய புள்ளிவிவரங்கள் காட்டினால் அ
• நிலையான வணிக மாதிரி, மதிப்பீடுகள் ஒருவேளை நியாயப்படுத்தப்படவில்லை. இந்த நேரத்தில் நீங்கள் உங்கள் பணத்தை அந்தந்த பங்கில் வைக்க வேண்டும்.

சமீபத்தில் மட்டுமே காணக்கூடிய விரும்பத்தகாத முன்னேற்றங்களின் விஷயத்தில் நிலைமை வேறுபட்டது. ஒரு போட்டியாளர் நிறுவனம் ஒரு புரட்சிகர தயாரிப்பை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது, இது முந்தைய சந்தைத் தலைவரால் நீண்ட காலத்திற்குத் தொடர முடியாது. முதலீட்டாளர்கள் இந்த வளர்ச்சியை எதிர்காலத்தில் தங்கள் பங்கு மதிப்பீட்டில் விலை நிர்ணயம் செய்கிறார்கள்.

எனவே கடந்த ஆண்டு லாபம் அதிகமாக இருந்தாலும், P/E விகிதம் வீழ்ச்சியடைந்த விலையின் காரணமாக குறைமதிப்பீட்டைக் குறிப்பிடினாலும், இது முற்றிலும் நியாயப்படுத்தப்பட்டிருக்கலாம். எனவே விலை பென்னிஸ்டாக் வரம்பிற்குள் கூட குறையக்கூடும், அதனால்தான் இங்கு முதலீடு செய்ய முடியாத நிலை ஏற்படும். அத்தகைய வளர்ச்சிக்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு நோக்கியா மற்றும் ஆப்பிள் வழக்கு.

வளர்ச்சி முதலீடு என்றால் என்ன?

வளர்ச்சி முதலீடு முற்றிலும் மாறுபட்ட அணுகுமுறை. நிறுவனமும் முழுத் தொழிலும் இன்னும் ஒப்பீட்டளவில் இளமையாக இருப்பதாக முதலீட்டாளர்கள் கருதுகின்றனர். அதனால் முதலீடு அதிகம், லாபம் குறைவு. இதுவரை, தயாரிப்புகள் இன்னும் சந்தையில் தங்களை வெற்றிகரமாக நிலைநிறுத்தவில்லை. இருப்பினும், இந்த யோசனை ஏற்கனவே மிகவும் நன்றாக உள்ளது மற்றும் பல பங்குதாரர்கள் நிறுவனத்தில் பெரிய தொகைகளை முதலீடு செய்ய தயாராக உள்ளனர்.

நியாயப்படுத்தப்பட்டாலும் இல்லாவிட்டாலும் - பங்கு விலை ஆரம்பத்தில் உயரும். வளர்ச்சி முதலீட்டாளர்கள் விளம்பரத்தை எடுக்க விரும்புகிறார்கள்vantage இந்த வளர்ச்சி மற்றும் நீண்ட காலத்திற்கு அதிலிருந்து லாபம் பெறுவது சிறந்தது. டாட்காம் குமிழியின் போது, ​​விளம்பரம் எடுக்க அமேசான், கூகுள் மற்றும் ஆப்பிள் போன்ற நிறுவனங்களில் பந்தயம் கட்ட வேண்டியிருக்கும்.vantage கிட்டத்தட்ட 20 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு மிக உயர்ந்த பங்கு மதிப்பீடு. புத்திசாலித்தனமாகப் பயன்படுத்தினால், அத்தகைய பங்குகள் வயதான காலத்தில் செல்வம் குவிவதற்கு ஒரு நல்ல அடிப்படையாக இருக்கும்.

மறுபுறம், அதிக மதிப்புள்ள பங்குகள் (P/E மற்றும் KCV 30 மற்றும் அதற்கு மேல்; KBV மற்றும் KUV 1) பங்கு குமிழிகளாக விரிவடையும் போக்கைக் கொண்டுள்ளன. இங்கே, முதலீட்டாளர்களால் நிறுவனத்தில் வைக்கப்படும் முதலீடுகள் உண்மையான சாத்தியக்கூறுகளால் கிட்டத்தட்ட மறைக்கப்படவில்லை. எனவே, இப்படியே செல்ல முடியாது என்பதை மக்கள் உணரும் வரை சந்தை ஏற்றமடைகிறது.

பங்குச் சந்தையின் எதிர்பார்ப்புகளை நிறுவனத்தால் பூர்த்தி செய்ய முடியாது என்பதை முதலீட்டாளர்கள் உணர்ந்தவுடன், சந்தை சரிந்து, பங்குகளின் விலைகள் வீழ்ச்சியடைகின்றன.

இந்த சூழ்நிலையில் கூட, நிச்சயமாக, புத்திசாலித்தனமான லாபம் ஈட்ட முடியும். ஒருபுறம், வருமானத்தை உச்சத்திற்கு கொண்டு செல்லலாம். ஆனால் நீங்கள் முன்கூட்டியே முதலீடு செய்திருந்தால், தாமதமாக விட விரைவில் வெளியேறுவது நல்லது - பொன்மொழியின் படி: துப்பாக்கிகள் சுடும்போது முதலீடு செய்யுங்கள், வயலின் இசைக்கும்போது விற்கவும்.

குறுகிய விற்பனையும் ஒரு சுவாரஸ்யமான விருப்பமாகும். இந்த வழக்கில், நீங்கள் ஒரு பங்கை அதிக விலையில் கடன் வாங்கி உடனடியாக விற்கிறீர்கள். பின்னர் நீங்கள் அதை குறைந்த மதிப்பில் வாங்கி, கடன் கட்டணத்துடன் தொடர்புடைய வழங்குநரிடம் கொடுக்கவும். இதனால் விலை வீழ்ச்சியால் வித்தியாசத்துடன் லாபம் அடைந்துள்ளீர்கள்.

குறுகிய விற்பனை, மூலம், மூலம் மிகவும் எளிதானது CFD trade உன்னுடைய broker. நீங்கள் வெறுமனே தொடர்புடைய வலைத்தளத்திற்குச் சென்று, உங்கள் பெயர் மற்றும் மின்னஞ்சல் முகவரியுடன் பதிவு செய்து கொள்ளலாம் trade மெய்நிகர் ஒப்பந்தங்கள் மூலம் நேர்மாறாக. உன்னால் முடியும் சரியானதைக் கண்டுபிடி broker எங்களுடன் எளிதாக ஒப்பீட்டு கருவி.

விலை விகிதங்களைப் பயன்படுத்தி பங்கு பகுப்பாய்வில் சிக்கல்கள்

வருவாய், புத்தக மதிப்பு, விற்பனை மற்றும் பணப்புழக்கம் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் விலை விகிதங்களை விளக்குவதில் உள்ள மிகப்பெரிய பிரச்சனை என்னவென்றால், அவை கடந்த காலத்தை மட்டுமே உங்களுக்கு எப்போதாவது ஒரு பார்வையை வழங்குகின்றன. இருப்பினும், பங்குச் சந்தையில் பங்கு மதிப்பீடு எப்போதும் தற்போதைய முன்னேற்றங்கள் மற்றும் எதிர்காலத்திற்கான எதிர்பார்ப்புகளுக்கு எதிர்வினையாற்றுகிறது. இது நியாயப்படுத்தக்கூடிய அல்லது நியாயப்படுத்த முடியாத முரண்பாடுகளை உருவாக்குகிறது.

சில தொழில்களுக்கு கடந்த காலத்தைப் பார்ப்பது போதாது என்பதை உண்மையான தொழில் வல்லுநர்கள் சமீபத்தில் உணர்ந்துள்ளனர். எனவே ஒருவர் எதிர்காலத்திற்கான முன்னறிவிப்புகளையும் மற்றவற்றுடன் பார்க்க வேண்டும் மற்றும் மதிப்பீட்டில் இவற்றைச் சேர்க்க வேண்டும்.

சாத்தியமான தீர்வுகள்: வளர்ச்சி, கணிப்புகள், தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம் மற்றும் கியர்

பின்னோக்கித் தோற்றமளிக்கும் அடிப்படை பகுப்பாய்வின் சிக்கல்களைக் குறைக்க, ஒரே ஒரு விஷயம் உதவுகிறது: நீங்கள் எதிர்காலத்தைப் பார்க்க வேண்டும். முதலீட்டாளரின் கருவிப்பெட்டியில் இந்த நோக்கத்திற்காகப் பயன்படுத்தக்கூடிய சில கருவிகள் உண்மையில் உள்ளன. குறிப்பாக, முன்னறிவிப்புகள் மற்றும் வளர்ச்சி ஒப்பீடுகள் சந்தையின் தெளிவான படத்தை உங்களுக்கு வழங்க உதவும்.

விலை-வருவாய்-வளர்ச்சி விகிதம்

இந்த வகையில் மிகவும் திறமையான கருவி PEG விகிதம் (விலை/வருமானம் மற்றும் வளர்ச்சி விகிதம்). இது KVGயை எதிர்பார்த்த சதவீத வளர்ச்சியால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. எனவே சூத்திரம்:

PEG விகிதம் = P/E விகிதம் / எதிர்பார்க்கப்படும் சதவீத வருவாய் வளர்ச்சி.

இதன் விளைவாக, நீங்கள் எப்பொழுதும் 1 க்கு மேல் அல்லது அதற்குக் கீழே ஒரு மதிப்பைப் பெறுவீர்கள். 1 க்கு மேல் நீங்கள் தோராயமாக ஒரு மிகை மதிப்பீட்டை, 1 க்குக் கீழே ஒரு குறைமதிப்பீட்டை எடுத்துக் கொள்ளலாம். உதாரணமாக, ஒரு பங்கின் P/E விகிதம் 15 மற்றும் 30 சதவிகிதம் முன்னறிவிப்பு இருக்க முடியும். PEG 0.5 ஆக இருக்கும், எனவே அடுத்த ஆண்டில் பங்கு விலை இரட்டிப்பாகும்.

இருப்பினும், PEG இல் உள்ள சிக்கல் என்னவென்றால், கணிப்புகள் நிச்சயமாக 1 முதல் 1 வரை நிறைவேறாது. வல்லுநர்கள் அவற்றை கடந்த ஆண்டுகளின் வளர்ச்சி மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட பிரிவில் உள்ள பொருளாதார சூழ்நிலையிலிருந்து பெறுகிறார்கள். திடீர் மந்தநிலை அல்லது நெருக்கடி ஏற்பட்டால், போக்கு எதிர்பாராத விதமாக எதிர்மாறாக மாறும். மேலும், சந்தை வட்டி விகித அளவு புறக்கணிக்கப்படுகிறது, இது பங்குகளின் வளர்ச்சியையும் பாதிக்கிறது.

முன்னோக்கி P/E விகிதம்

பல முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பகுப்பாய்வின் ஒரு பகுதியாக முன்னோக்கி P/E விகிதத்தை தொடர்ந்து பயன்படுத்துகின்றனர். இது பொதுவாக முன்னோக்கி PE விகிதம் என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது. சாதாரண PE விகிதத்திற்கு மாறாக, இது கடந்த காலத்தின் வருடாந்திர லாபத்தின் அடிப்படையில் அல்ல, ஆனால் லாப எதிர்பார்ப்பின் அடிப்படையில். குறிப்பாக முந்தைய மாதங்களுடன் ஒப்பிடுகையில், மிகை மதிப்பீடு அல்லது குறைமதிப்பீடு பற்றிய முடிவுகளை எடுப்பது ஒப்பீட்டளவில் எளிதானது.

முன்னோக்கி PE விகிதம் = தற்போதைய பங்கு விலை / ஒரு பங்குக்கான முன்னறிவிப்பு வருவாய்

கடந்த சில வருடங்களின் முடிவுகளுடன் சேர்ந்து முன்னோக்கி PE விகிதத்தைப் பார்ப்பது சிறந்தது. அதற்கு மேல் இருந்தால், வருவாய் எதிர்பார்ப்பு குறையும். P/E விகிதத்தைப் போலவே, பங்குச் சந்தையில் இருந்து நிறுவனத்தின் எதிர்பார்ப்புகள் தொழில்துறையைப் பொறுத்து மாறுபடும். எனவே அதிக மதிப்பீடு மற்றும் குறைமதிப்பீடு எப்போதும் சந்தையின் சூழலில் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

இருப்பினும், முன்னறிவிப்பு லாபம் ஒரு தத்துவார்த்த மதிப்பு என்பதை நீங்கள் எப்போதும் அறிந்திருக்க வேண்டும். பல ஆய்வாளர்கள் வளர்ச்சியைக் கருதினாலும், இது இறுதியில் நிகழ வேண்டியதில்லை. மேலும், மதிப்பீட்டு ஏஜென்சிகள் உத்தியோகபூர்வ இருப்புநிலைக் குறிப்புகளால் வழிநடத்தப்படுகின்றன, இருப்பினும், நிறுவன நிர்வாகத்தால் கையாளப்படலாம்.

மற்றொரு சோகம்vantage முன்னோக்கி PE என்பது வரையறுக்கப்பட்ட முன்னறிவிப்பு காலம். அத்தகைய PE விகிதம் உண்மையில் பல வருடங்கள் எதிர்காலத்தைப் பார்க்கும்போது மட்டுமே உண்மையிலேயே அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும். இருப்பினும், அதிர்ஷ்டசாலிகள் மற்றும் பிற விகிதங்களை ஆழமாகப் பார்ப்பவர்கள், குறைந்த பட்சம் குறுகிய காலத்திலாவது முதலீட்டின் மூலம் பயனடைவார்கள்.

தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம்

தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கத்தை (DCF) தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம் என்று மொழிபெயர்க்கலாம். இங்கே, நிறுவன மதிப்பு ஒப்பீட்டளவில் சிக்கலான கணக்கீடு மற்றும் மதிப்பீட்டின் மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. முன்னோக்கி PE விகிதத்திற்கு மாறாக, இந்த மாதிரி பணப்புழக்கத்தை ஒரு அடிப்படையாகப் பயன்படுத்துகிறது, ஆனால் எதிர்காலத்தில் இருந்து முன்னறிவிப்புகளையும் செய்கிறது. எனவே, தத்துவார்த்த அனுமானங்கள் மட்டுமே பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

இவை எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, கடந்த சில வருடங்களின் இருப்புநிலைகள் அல்லது லாப நஷ்டக் கணக்குகளை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. இருப்பினும், பணப்புழக்கங்கள் வெறுமனே சேர்க்கப்படவில்லை, ஆனால் அவை எழுந்த ஆண்டு தொடர்பாக தள்ளுபடி செய்யப்படுகின்றன. இதன் பொருள் வட்டி மற்றும் பணவீக்கம் சேர்க்கப்படுவதைத் தவிர வேறு எதுவும் இல்லை.

இந்த காரணிகள் காலப்போக்கில் பணத்தின் மதிப்பை இழக்கச் செய்கின்றன. எனவே, ஒரு முதலீட்டாளராக, நீங்கள் எந்த காரணமும் இல்லாமல் சொத்துக்களை வங்கிக் கணக்கில் விட்டுவிடாமல், பணவீக்கப் பாதுகாப்பிற்காக மற்ற பிரிவுகளில் முதலீடு செய்ய வேண்டும்.

நிறுவனத்தின் ஈக்விட்டி விகிதத்திற்கு கடன்

கடனுக்கான ஈக்விட்டி விகிதத்தை (D/E விகிதம்) பார்ப்பதும் சுவாரஸ்யமாக இருக்கலாம். இங்கே நீங்கள், ஒரு முதலீட்டாளராக, ஈக்விட்டி தொடர்பான பொறுப்புகள் அல்லது கடன் வாங்கிய மூலதனத்தைப் பாருங்கள்.

ஒரு விஷயத்தை நேரடியாகப் பார்ப்போம்: கடன் என்பது நிறுவனங்களுக்கு எதிர்மறையான விஷயம் அல்ல. மாறாக, கடன் மூலதனம் புதுமை மற்றும் முதலீட்டிற்கு அதிக உத்வேகத்தை அளிக்கிறது. மேலும், பல ஆண்டுகளாக நிலவும் குறைந்த வட்டி விகிதத்தால், ஒருவர் பல விளம்பரங்களை அனுபவிக்கிறார்vantageஈக்விட்டி மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துவதில் முடிந்துவிட்டது.

இருப்பினும், கடன் வாங்கும் போது நிச்சயமாக ஒரு குறிப்பிட்ட ஆபத்து உள்ளது. குறுகிய அறிவிப்பில் அதை மீட்டெடுக்க முடியும். இந்த வழக்கில், ஒருவர் எப்போதும் தொடர்புடைய நிதிகளை திரவ நிலையில் வைத்திருக்க வேண்டும்.

நீங்கள் D/E விகிதத்தை கணக்கிட விரும்பினால், நீங்கள் அனைத்து குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால கடன்களையும் ஒன்றாக எடுத்து, அவற்றை சமபங்கு மூலம் வகுத்து, 100 ஆல் பெருக்கி சதவீதத்தை கணக்கிடுங்கள்:

D/E விகிதம் = நடப்பு மற்றும் நடப்பு அல்லாத பொறுப்புகள் / ஈக்விட்டி * 100.

கடனில் எவ்வளவு பங்கு பங்கு முதலீடு செய்யப்படுகிறது என்பதை இந்த மதிப்பு சொல்கிறது. இந்த எண்ணிக்கை 10 சதவீதமாக இருந்தால், இது கடனின் அளவாக இருக்கும்.

பொதுவாக, 100 சதவீதத்திற்கும் மேலான கடன் சுமை எப்போதும் அதிக ஆபத்துடன் தொடர்புடையது என்று கூறலாம் - அதிக பங்கு கொண்ட நிறுவனங்கள், மறுபுறம், மிகவும் பாதுகாப்பான போக்கை இயக்குகின்றன.

இருப்பினும், முதலீட்டாளர்களுக்கு, அதிக அளவிலான கடனை குறுகிய காலத்தில் வருமானம் ஈட்டுவதற்கான இயக்கியாகக் காணலாம். பல கடன் வழங்குநர்கள் தங்கள் சொத்துக்களை இந்தக் குழுவிற்குக் கொடுக்கத் தயாராக இருப்பதை பங்குதாரர்கள் உணர்ந்துள்ளனர். இது அதிக முதலீடு மற்றும் பெருகக்கூடிய லாபத்திற்கு வழிவகுக்கிறது. மறுபுறம், பங்குகளின் அதிக விகிதம் இருந்தால், பங்கு விலை வளர்ச்சி மெதுவாக இருக்கும், ஆனால் மறுபுறம் ஈவுத்தொகை பெரும்பாலும் நிலையானதாக இருக்கும்.

இரண்டாவது வருமான ஆதாரம்: ஈவுத்தொகை மற்றும் ஈவுத்தொகை

விளைச்சலைத் தவிர, ஈவுத்தொகை என்பது பங்குகளுக்குப் பொருத்தமான ஒரு மாறியாகும். இந்த கட்டணத்தின் மூலம், உங்கள் லாபத்தில் நிறுவனங்களுக்கு பங்கு கொடுக்கிறீர்கள். அமெரிக்காவில், ஈவுத்தொகை பொதுவாக காலாண்டுக்கு ஒருமுறை வழங்கப்படும், அதேசமயம் ஜெர்மனியில் வருடத்திற்கு ஒருமுறை இந்தக் கட்டணத்தைப் பெறுவீர்கள்.

இதற்குக் காரணம் முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கும் வகையில் பங்குகளை உருவாக்குவதுதான். குறிப்பாக ப்ளூ சிப்ஸ் விஷயத்தில், அதாவது மிக அதிக சந்தை மூலதனம் மற்றும் சிறிய நிறுவனங்கள் ஏற்ற இறக்கம், ஆண்டுக்கு மகசூல் அதிகரிப்பு மிகவும் குறுகியதாக இருக்கும். ஈவுத்தொகையானது அதற்குரிய இழப்பீட்டை வழங்குகிறது.

அதிக ஈவுத்தொகை ஈட்டும் பங்குகளில் மட்டுமே ஆர்வமுள்ள பல முதலீட்டாளர்கள் உள்ளனர். பின்னர் அவர்கள் எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக ஈவுத்தொகை அரசர்களை, அதாவது பல தசாப்தங்களாக வளர்ந்து வரும் லாபப் பங்குகளை இடையூறு இல்லாமல் செலுத்தும் நிறுவனங்களைத் தேடுகிறார்கள்.

முக்கிய புள்ளிவிவரங்கள் மூலம் தொடர்புடைய பங்கைப் பற்றி அறிய, டிவிடெண்ட் விளைச்சலைப் பார்க்கவும். இது பொதுவாக சுயவிவர சுருக்கத்தில் கொடுக்கப்பட்டுள்ளது brokereToro, IG.com மற்றும் Capital.com.

ஈவுத்தொகை ஈவுத்தொகையானது கடந்த ஈவுத்தொகைக்கும் தற்போதைய விலைக்கும் இடையிலான விகிதத்தை ஒரு சதவீதமாகக் காட்டுகிறது. எனவே, இது பின்வரும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது:

ஒரு பங்கிற்கு செலுத்தப்படும் ஈவுத்தொகை / தற்போதைய பங்கு விலை * 100.

இதன் முக்கிய அம்சம் என்னவென்றால், ஒவ்வொரு பங்கின் வருமானம் எவ்வளவு அதிகமாக உள்ளது என்பதை இது உங்களுக்குக் கூறுகிறது மற்றும் முதலீடு உண்மையில் லாபகரமானதா என்பதை நீங்கள் மதிப்பிடலாம். பங்கின் விலை குறைவாகவும், அதிக ஈவுத்தொகை அதிகமாகவும், அதிக டிவிடெண்ட் விளைச்சலைப் பெறுவீர்கள்.

டிவிடெண்ட் விளைச்சலின் அடிப்படையில் அதிக தொகை எப்போதும் சிறந்தது. உண்மையான பங்குகளை வாங்குவதற்கான மிகச் சிறந்த விருப்பங்கள், எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, சுமார் 15 சதவீதம் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட மதிப்பை அடையும் நிறுவனங்கள். இது கூட மிகவும் அரிதானது. 2022 ஆம் ஆண்டு நிலவரப்படி அதிக ஈவுத்தொகை வருவாயைக் கொண்ட பங்குகளின் எடுத்துக்காட்டுகளில் ஹபாக்-லாயிட் (9.3 சதவீதம்), பப்ளிட்டி (12.93 சதவீதம்), டிஜிட்டல் ரியாலிட்டி PDF ஜி (18.18 சதவீதம்) மற்றும் மேசிஸ் (11.44 சதவீதம்) ஆகியவை அடங்கும்.